미국 5G SA 시대 개막, 삼성/애플 수혜 기대

미국 5G SA 시대 개막으로 시험장비 매출과 스몰셀 매출의 증가가 기대되며, 2026년 하반기 미국 주파수 경매 이후 실적 모멘텀이 강화될 전망이다. 1Q26 영업적자는 3억원으로 감소했고, 계절성에 따른 시험장비/스몰셀 매출 회복이 하반기에 가속화될 가능성이 높다. 일본과 국내를 중심으로 스몰셀 매출의 정상화가 진행되며, 5G SA 수혜 업종으로의 특징은 여전히 부각된다. 저평가된 장비주로 평가되며 2026년~2027년 이후 이익이 성장할 가능성과 함께 주가 탄력의 여지가 남아 있다.

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• - 미국 5G SA 시대 개막으로 시험장비 매출 증가와 스몰셀 매출 확대가 기대된다.
• - 1Q26 영업적자 감소로 실적 개선 트레이가 형성되고 있으며, 하반기에 매출 회복이 가속화될 가능성이 있다.
• - 일본/국내 스몰셀 매출 정상화가 수익 다변화에 기여할 것으로 보인다.
• - 2026년 하반기 미국 주파수 경매 이후 실적 개선과 함께 이익 성장 모멘텀이 강화될 전망이다.
• - 주가가 최근 크게 움직이지 않아 상대적으로 상승 여력이 남아 있다가 5G SA 수혜 재료에 의해 추가 상승 가능성이 있다.