우려하는 Chasm이 오지 않을 수도 있다

AI 인프라 투자 확대에 따른 메모리 반도체 수요의 지속적 강화를 예상하며, 공급 부족의 심화가 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 제시됐다. DRAM/NAND ASP 상승과 비트 Growth 개선이 매출과 이익 개선의 주된 추진력으로 제시된다. 외국인 지분율이 52.78%에 달하고 Valuation Tool 변경으로 보수적 접근이 필요하다고 지적되며, P/B와 P/E를 혼합한 밸류에이션으로 상승 여력이 산정된다(상승 여력 44.4%). Chasm의 강도와 기간이 약화될 수 있는 가능성과 함께 AI 혁신의 제약 및 규제 등의 리스크가 여전히 존재한다.

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• - AI Infra 투자 확대에 따른 수요 증가가 지속될 것이라는 점
• - DRAM/NAND ASP 상승 및 Bit Growth 개선이 실적 개선의 주요 추진력으로 작용
• - 외국인 지분율 52.78%와 Valuation Tool 변경으로 보수적 접근 필요, P/B와 P/E를 병행하는 밸류에이션 방식으로 상승 여력 산정
• - 상승 여력은 44.4%로 제시되며, Chasm 리스크는 약화될 수 있으나 AI 혁신의 제약/규제 리스크는 남아 있음