디스플레이 검사장비에서 HBM·AI 반도체용 ..

루켄테크놀러지스는 디스플레이 검사장비 중심의 사업에서 반도체 검사부품으로 수직계열화를 추진 중이다. MEMS 기반 M-POGO Pin 기술을 바탕으로 Test Socket, Probe Card, Test Interface Board를 포함한 포트폴리오를 구축했고 TIU 사업부 인수로 고속 신호전달 부품까지 제품군을 확장했다. 디스플레이 매출 변동성 보완과 반도체 부품 매출 증가를 통해 성장과 수익 안정성을 강화하려는 전략이다. 다만 2025년에는 원가율 개선과 영업손실 축소가 나타났으나 매출규모가 판관비 및 금융비용을 상쇄하기에는 여전히 부족했고, 중장기적으로는 검사장비 부문의 회복과 부품 매출 증가에 따라 수익성 개선이 가능하다고 보이나, 개발제품의 양산 채택과 반복 매출 전환 여부가 최종 성과를 좌우할 것이다.

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• - 디스플레이 검사장비와 부품 사업의 수직계열화를 추진하며 M-POGO Pin 기반의 검사부품군(Test Socket, Probe Card, Test Interface Board)을 확장하고 있다.
• - HBM 및 AI 반도체 확산으로 고정밀 검사부품 수요가 확대되고 있으며, 교체 수요가 발생하는 부품 중심의 반복매출 구조를 형성할 가능성이 있다.
• - TIU 사업부 인수로 고속 신호전달 부품까지 포트폴리오를 확장했고, 삼성전자·SK하이닉스 등 주요 반도체 고객사 확보를 추진하고 있다.
• - 고객사 인증 이후 진입장벽 형성으로 신규 진입이 어려워져 장기 거래 관계 형성과 전환비용이 중요한 진입장벽이 된다.
• - 단기적으로는 원가율 개선과 영업손실 축소가 나타났으나 매출 규모와 비용 구조의 개선은 중장기로 전망되며, 개발제품의 양산 채택과 반복 매출 전환 여부가 최종 성과를 좌우한다.