삼성전자 · 기업 분석
성과급 반영해도 실적 전망치 상향
발행 당시 목표가480,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 매출액은 179조원(YoY +140%, QoQ +34%)으로 견조했고, 영업이익은 92조원으로 나타났다. 메모리 부문은 DRAM의 평균판매가격상회와 서버/PC DRAM 가격 흐름의 견조함으로 실적을 뒷받침했다. HBM 4의 실적 기여도는 당초 기대보다 축소되었으나 2027년에는 HBM 비중 역전과 가격 협상으로 Blended ASP 상승이 예상된다. 현금창출력은 강력해 2026년 FCF가 약 308.8조원으로 전망되며 이중 약 50%를 주주환원에 활용할 계획이다. 2027년에는 매출 948조원대, 영업이익 572조원대, 순이익 461조원대가 예상되며, 배당수익률은 약 4.3% 수준으로 제시된다.
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AI 추출- - 2Q26 매출액은 179조원(YoY +140%, QoQ +34%)으로 견조했고 DRAM ASP 상회 및 서버/PC DRAM 가격 흐름의 견조함이 뒷받침했다.
- - HBM 4의 실적 기여도는 당초 기대보다 축소됐으나 2027년에는 HBM 비중 역전으로 Blended ASP 상승이 기대된다.
- - 2026년 FCF는 약 308.8조원으로 전망되며 이중 약 50%를 주주환원에 활용할 계획이다(자사주 66.4조원, 배당 77조원).
- - 2027년 매출액은 948,366.9십억원, 영업이익은 572,981.1십억원, 순이익은 461,450.2십억원으로 상향 전망된다.
- - 배당수익률은 현재 약 4.3% 수준으로 제시되며 고배당 정책 및 12개월 내 투자수익 개선 여력이 존재한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가480,000원
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