양질의 성장 기반을 다질 2026년

2026년 매출액 702억 원(+4.5%), 영업이익 173억 원(-16.6%), 비혈관 스텐트 매출 572억 원(+4.4%)으로 외형 성장이 이어질 것으로 전망된다. 해외 매출 비중이 높은 구조로, 2025년 해외 매출은 502억 원으로 44.9% 증가했고 유럽·미국·아시아 지역의 판매량 증가와 환율 상승이 외형과 수익성에 기여할 것으로 보인다. 원가경쟁력 강화를 위해 2026년 하반기부터 베트남 반제품 양산을 시작할 예정이며 현지 인력 채용과 교육이 진행 중이고, 생산 이관이 완료되면 인건비 효율화가 기대된다. 현재 주가는 PER 7.7배, PBR 1.0배로 밸류에이션 밴드 최하단에 위치해 있어 향후 포트폴리오 확장과 수익성 개선이 확인될 때 기업가치 재평가가 가능하다.

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• - 2026년 매출 702억 원(+4.5%), 영업이익 173억 원(-16.6%), 비혈관 스텐트 매출 572억 원(+4.4%)
• - 해외 매출 비중이 높은 구조로 2025년 해외 매출 502억 원으로 44.9% 증가
• - 해외 매출은 유럽·아시아·미국으로 분포하고 있으며 해외 ASP가 내수 대비 20~30% 높아 수익성에 기여
• - 2026년 하반기 베트남 반제품 양산 시작 예정으로 원가경쟁력 개선 기대(현지 임금은 국내의 약 4분의 1 수준)
• - 주가는 PER 7.7배, PBR 1.0배로 밸류에이션 밴드 최하단에 위치해 향후 성장 모멘트 시 재평가 기대