두번째 피봇은 기회가 더 크다

섀시 기술 기반의 배터리 케이스 사업에 이어 로봇 바디 모듈 수주 가능성이 커지며 두 번째 피봇의 성장 기회가 부각된다. 로봇 바디 모듈은 초기 진입 이점으로 높은 성장 프리미엄이 가능하나, 팔/다리 모듈의 초기 ASP는 7천~7.3천 달러로 제시되며 규모 확대로 1만 대 이상 생산 시에는 3.1천 달러로 하락할 수 있다. 2026년 추정 실적 기준 P/E는 4.1배로 Mobility Value Chain 내에서 저평가 국면에 있다. 2024년 매출 200억원, 2025년 580억원, 2026년 900억원으로 매출이 확대될 전망이며, 현대차/기아의 다변화 수요와 GV90 납품 계획 등이 수주와 성장의 축으로 작용한다.

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• - 로봇 바디 모듈로의 진입이 두 번째 피봇으로 부상하며 초창기 진입의 이점으로 높은 성장 프리미엄이 기대된다.
• - 팔/다리 모듈의 ASP는 초기 7천~7.3천 달러이며 생산 규모 확대 시 3.1천 달러로 하락 가능성이 있다.
• - 배터리 케이스와 바디 모듈의 결합 수주가 확대되며 로봇 바디 모듈의 매출 기여도 증가가 예상된다.
• - 2026년 추정 실적 기준 P/E는 4.1배로 Mobility Value Chain 내에서 상대 저평가로 평가된다.
• - 현대차/기아의 소싱 다변화 정책과 GV90 납품 계획, 미국 조지아 공장 가동 등으로 수주·생산 여건이 뒷받침될 가능성이 크다.