LG디스플레이 · 기업 분석
OLED 지정학적 리스크의 유일한 대안
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 20,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3분기 실적은 매출액 6.7조원(YoY, -0.5%), 영업이익 4,380억원(흑자전환)을 전망한다. 시장 기대치를 상회할 것으로 예상하는 이유는 모바일 P-OLED의 성수기 진입, 북미 고객사 내 점유율 개선, 감가상각 인식 종료 때문이다. 2. 가동률 상승과 광저우 W-OLED Fab 감가상각비(3,500억원) 인식이 종료됨에 따라 고정비 부담이 낮아질 것으로 예상한다. 3. 또한, 북미 고객사 워치 신모델 물량 독점과 부진했던 TV 및 IT 사업부의 개선세가 지속되는 점 역시 긍정적이다. ## 주요 실적 및 전망 - 3분기 실적은 매출액 6.7조원(YoY, -0.5%), 영업이익 4,380억원(흑자전환)을 전망한다. 시장 기대치를 상회할 것으로 예상하는 이유는 모바일 P-OLED의 성수기 진입, 북미 고객사 내 점유율 개선, 감가상각 인식 종료 때문이다. - 가동률 상승과 광저우 W-OLED Fab 감가상각비(3,500억원) 인식이 종료됨에 따라 고정비 부담이 낮아질 것으로 예상한다. - 또한, 북미 고객사 워치 신모델 물량 독점과 부진했던 TV 및 IT 사업부의 개선세가 지속되는 점 역시 긍정적이다. - 표 2에 제시된 요약: 목표주가 20,000원, 현재주가 14,410원, 괴리율 38.7% ## 추가 메모 - ITC(미국국제무역위원회) 예비 결정과 NDAA(국방수권법)의 하원 통과로 미국 발 디스플레이 산업 개편 가능성이 확대되었다. 또한, 동사는 미국 OLED 공급망의 유일한 대안으로 부상하고 있다. - 주가 관련 핵심 수치 및 밸류에이션은 표 2의 정보와 IBK투자증권의 평가를 포함한다. 목표주가 20,000원, 현재가 14,410원, 괴리율 38.7% 등.
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AI 추출- - 3분기 실적은 매출액 6.7조원(YoY, -0.5%), 영업이익 4,380억원(흑자전환)을 전망한다. 시장 기대치를 상회할 것으로 예상하는 이유는 모바일 P-OLED의 성수기 진입, 북미 고객사 내 점유율 개선, 감가상각 인식 종료 때문이다.
- - 가동률 상승과 광저우 W-OLED Fab 감가상각비(3,500억원) 인식이 종료됨에 따라 고정비 부담이 낮아질 것으로 예상한다.
- - 또한, 북미 고객사 워치 신모델 물량 독점과 부진했던 TV 및 IT 사업부의 개선세가 지속되는 점 역시 긍정적이다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가20,000원
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