통신주와 성장주 사이

2Q26 Preview에서 연결 매출액은 4조 4,121억원(+1.7% yoy), 영업이익은 5,445억원(+61.0% yoy)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상된다. SK브로드밴드의 영업이익 기여도는 22%까지 확대될 전망이며, 데이터센터 가동률 상승과 재계약 요율 인상에 힘입어 외형 성장이 이어질 것으로 보인다. 2026년 연결 매출액은 17조 7,109억원(+3.6% yoy), 영업이익은 1조 9,720억원(+83.7% yoy)으로 해킹 사태 이전 수준의 수익성 회복 시가총액 18,193 전망. 다만 4Q26 결산배당부터 감액배당이 예정되어 있고, 미국 AI 신설법인 발행주식수 부담에도 배당 축소 가능성은 제한적이므로 시장의 데이터센터 사업 실체에 대한 확신이 중요하다.

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• - 2Q26 Preview: 연결 매출액 4조 4,121억원(+1.7% yoy), 영업이익 5,445억원(+61.0% yoy)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 전망(일회성 선거 메시징 수익 반영).
• - SK브로드밴드의 영업이익 기여도는 22%까지 확대될 전망이며, 영업이익 1,216억원으로 추정.
• - 데이터센터 가동률 상승과 재계약 요율 인상으로 외형 성장이 지속되며, 지난해 희망퇴직 효과의 본격 반영으로 비용 효율화도 기여.
• - 2026년 전망: 매출액 17조 7,109억원(+3.6% yoy), 영업이익 1조 9,720억원(+83.7% yoy)으로 해킹 사태 이전 수준의 수익성 회복 시가총액 18,193 전망.
• - 4Q26 결산배당 감액 예정이나 출자 부담에도 배당 축소 가능성은 제한적. 데이터센터·앤트로픽 테마가 주가 업사이드를 뒷받침할 수 있으나 실현가능성 및 수요 가시성에 대한 시장 우려가 남아 있음.