CJ ENM · 기업 분석
광고만 회복되면 좋은데
발행 당시 목표가56,000원
발행 당시 투자의견Buy
리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 매출 1.3조원(-4% YoY), OP 424억원(+48% YoY)으로 이익은 개선되었으나 회복 속도는 기대보다 더딘 상태. TV 광고 회복 지연과 Fifth Season의 TV 시리즈 공급 부족으로 하반기 실적 부담이 지속되며 티빙은 양호하나 광고 매출 회복의 가시성은 제한적. 26년과 27년 EPS를 각각 -22%, -25% 하향했고, 12M FWD EPS는 3,311원에 PER 17배 적용. 26년 매출은 5.4조원(+5% YoY), OP는 1,500억원(+16% YoY) 전망으로, 광고 회복이 수익성의 핵심 변수로 남아 있음.
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AI 추출- - 2Q26 매출 1.3조원(-4% YoY), OP 424억원(+48% YoY)으로 이익 개선은 확인되나 회복 속도는 기대에 미침
- - TV 광고 회복 지연과 Fifth Season의 콘텐츠 공급 부족이 하반기 실적의 주요 부담으로 작용, 티빙은 양호하나 광고 매출 회복의 가시성은 제한적
- - Fifth Season 손익 악화 및 콘텐츠 공급 부진으로 26년/27년 EPS를 각각 -22%/-25% 하향, 12M Forward EPS 3,311원에 PER 17배 적용
- - 26년 매출 5.4조원(+5% YoY), OP 1,500억원(+16% YoY) 전망으로 매출은 견조하나 광고 회복 여부가 수익성의 핵심 변수
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
CJ ENM 035760
일반 언급발행 당시 목표가56,000원
Buy
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