3Q25 Preview: 품목 다변화가 활짝

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY(유지) - 목표주가: 17,000 원(상향) ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 실적은 매출 237억 원(YoY +52.4%, QoQ +8.0%), 영업이익 19억 원(YoY 흑전, QoQ 흑전)을 기록할 전망. 상반기 동안 고객사의 원가 절감 기조 속 신규 소재 도입 속도가 더뎠으나 이제는 풀리는 구간에 도입. 2. 특히 국내 주력 고객사 두 곳의 가동률이 올라오고 PO 수주가 선적으로 이어진 케이스가 증가하며 본격적인 품목 다변화를 기대해볼 수 있음. 3. 12M Fwd EPS에 global peer 부품 업체(당사와 같이 다양한 소재의 부품 비즈니스 영위)의 평균 P/E에 40% 할증한 17,000원으로 목표주가 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 실적은 매출 237억 원(YoY +52.4%, QoQ +8.0%), 영업이익 19억 원(YoY 흑전, QoQ 흑전)을 기록할 전망. - 2025년 실적은 매출 939억 원(YoY +21%), 영업이익 68억 원(YoY 흑전) 기록할 것으로 예상. - 실리콘 소재 가운데 싱글실리콘은 80%대의 높은 수율을 달성하여 해외 고객사향 매출 지속 확대 기대. 폴리실리콘 소재인 SD9+P로 제작된 품목 또한 국내 고객사로 확대되는 흐름. 15nm 공정 이하의 DDR5와 같은 제품으로의 전환이 본격화되면서 합성쿼츠의 적극적 도입을 기대해볼 수 있음. - 이에 12M Fwd EPS에 global peer 부품 업체(당사와 같이 다양한 소재의 부품 비즈니스 영위)의 평균 P/E에 40% 할증한 17,000원으로 목표주가 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지. ## 추가 메모 - 주가(원, 09/29): 14,890 원

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 3Q25 실적은 매출 237억 원(YoY +52.4%, QoQ +8.0%), 영업이익 19억 원(YoY 흑전, QoQ 흑전)을 기록할 전망. 상반기 동안 고객사의 원가 절감 기조 속 신규 소재 도입 속도가 더뎠으나 이제는 풀리는 구간에 도입.
• - 특히 국내 주력 고객사 두 곳의 가동률이 올라오고 PO 수주가 선적으로 이어진 케이스가 증가하며 본격적인 품목 다변화를 기대해볼 수 있음.
• - 12M Fwd EPS에 global peer 부품 업체(당사와 같이 다양한 소재의 부품 비즈니스 영위)의 평균 P/E에 40% 할증한 17,000원으로 목표주가 상향 및 투자의견 ‘BUY’ 유지.