의심은 접어두고 매수로 대응할 시점

2Q26 실적은 매출액 5,770억원(-6.7% YoY)과 영업이익 448억원(+31.9% YoY)으로 SMP 상승의 긍정적 영향이 반영되었다. 발전부문은 SMP 가격 상승으로 매출액과 영업이익이 각각 전년동기대비 7%, 61% 증가했고, 영업이익률은 12.7%로 두 자릿수를 기록했다. 건설은 중동 플랜트 프로젝트의 지정학적 리스크로 매출액과 이익이 감소했으나 분기별로 안정적 흐름이 유지되었다. 데이터센터 차세대 사업은 1차 사업의 규모를 40MW에서 60MW로 확대했고, 7월 임차확약서와 8월 본 계약 체결이 예상되며 추정 영업이익은 약 700억원에 이를 것으로 보인다.

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• - 발전부문에서 SMP 가격 상승이 실적을 견인해 매출액은 전년동기대비 7%, 영업이익은 61% 증가했고 영업이익률은 12.7%로 두 자릿수에 도달했다.
• - 2Q26에서 SMP 상승의 직접적 효과가 매출과 이익 개선으로 나타났다.
• - 건설 부문은 지정학적 리스크로 매출액과 이익이 감소했으나 분기별 흐름은 안정적이었다.
• - 데이터센터 사업은 규모를 40MW에서 60MW로 확장했고, 7월 임차확약서와 8월 본 계약 체결이 예상되며 추정 영업이익은 약 700억원이다. 데이터센터 임대수익은 월 kW당 15만원~20만원으로 추정된다.
• - 데이터센터 확대와 LNG 발전소 등 사업 다각화를 통한 수익 창출성 강화가 향후 성장 모멘텀으로 작용할 여지가 있다.