10월 전략 - 소나기 피할 대안, 26년엔 주도..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 7만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 3분기 연결 영업 적자가 예상되나 이미 투자가들에게 널리 알려진 악재이고, 4분기엔 어닝 서프라이즈가 발생할 가능성이 높으며 2) 2025년 연간 연결 영업이익 컨센서스가 이미 너무 낮아져 이젠 컨센서스가 상향 조정될 가능성이 생겨나고 있고 3) 2026년도엔 통신 3사 중 SKT가 가장 높은 이익 성장을 나타낼 공산이 크며, 5G Advanced 도입 이슈 부각 시 기대배당수익률 5% 이하에서도 매수세가 유입될 것임을 감안하면 2026년도엔 7만원 이상에서 주가가 형성될 전망이기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025F - 매출액: 17,255.1억원 - 영업이익: 1,356.8억원 - 순이익: 711.4억원 - EPS: 3,262원 - BPS: 55,093원 - DPS: 3,540원 - 기타: PBR 1.00, EV/EBITDA 3.94, ROE 5.98%, ROA 2.35% - 2026F - 매출액: 18,138.2억원 - 영업이익: 1,882.7억원 - 순이익: 1,231.7억원 - EPS: 5,502원 - BPS: 57,086원 - DPS: 3,540원 - 기타: PBR 0.97, EV/EBITDA 3.20, ROE 9.88%, ROA 4.00% - 2027F - 매출액: 18,824.0억원 - 영업이익: 2,053.0억원 - 순이익: 1,379.9억원 - EPS: 6,162원 - BPS: 59,739원 - DPS: 3,800원 - 기타: ROE 10.91%, ROA 4.33% ## 추가 메모 - PDF 전문에 따른 10월 전략은 “10월 Top Pick 제시” 및 “소나기 피할 대안, 26년엔 주도주 가능성”으로 요약되어 있습니다. - 10월까지 KT/LGU+ 해킹 이슈가 지속될 가능성 언급이 있으며, 배당투자자 관점에서 SKT를 대안으로 보는 시각이 제시되어 있습니다.

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