시간의 문제

2Q26 실적은 매출 79.3조원(+51%qoq), 영업이익 60.5조원(+61%qoq)으로 집계되었으며, 당사 추정치 61.4조원을 소폭 하회했다. 범용 DRAM 판가 상승 폭은 예상을 다소 밑돌았고, HBM4 출하가 2Q26 말부터 진행되며 사실상 실적 기여가 없었던 영향으로 판단된다. HBM4와 1cnm 기반 SOCAMM2 등의 출하 확대가 하반기에 제품 믹스 개선을 재개시킬 전망이다. 3Q26 영업이익은 78.0조원(+29%qoq)으로 전망되며, DRAM 현물 가격은 재차 신고가를 경신하는 흐름 속에서 서버 중심의 메모리 확보 경쟁과 가격 상승이 이어질 것으로 보인다. 주주환원 및 LTA 관련 구체 내용의 부재로 주가의 변동이 제한되었으나 4Q26 시행 가능성이 높다고 판단된다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q26 매출 79.3조원, 영업이익 60.5조원으로 당사 추정치 61.4조원을 소폭 하회.
• - 범용 DRAM의 판가 상승 폭이 예상을 다소 밑돌았고 HBM4 출하가 실적 기여를 제한했다.
• - HBM4와 1cnm 기반 SOCAMM2의 출하 확대가 하반기 제품 믹스 개선을 재개시할 전망.
• - 3Q26 영업이익 78.0조원으로 전망되며 서버 수요와 가격 상승이 지속될 가능성이 높다.
• - 4Q26 주주환원/LTA의 구체 내용 부재로 주가 흐름이 약했으나 시행 가능성은 여전히 존재.