10월 전략 - 11월 말 다시 매수하는게 좋을 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 65,000원으로 이전 대비 7% 하향 조정한다. ## 핵심 투자 포인트 1) 장기 투자 매력 및 주주환원 - 장기적으로 KT 투자 매력도는 여전히 높다. 장기 DPS 상승과 더불어 주주환원금액 증가가 지속될 것이기 때문이다. 목표가 65,000원은 주주환원수익률 5.2%에 해당한다. 2) 자사주 및 배당 정책 - 2025~2028년까지 총 1조원 자사주 매입/소각이 확정된 상태다. 더불어 자사주 소각이 어려워질 경우 배당금으로 전액 배당금으로 지불할 가능성이 높다는 점도 외인 한도 문제로 당장 자사주 소각이 어려운 KT로선 재료가 될 가능성이 높다. 배당분리과세까지 적용된다면 더욱 그렇다. 3) 단기 리스크 및 매수 시점 - 11월 초까지 KT 매수에 신중할 필요가 있겠다. 조만간 KT의 해킹 관련 일회성비용 규모가 윤곽을 드러내면서 투자 심리가 위축될 수 있기 때문이다. 3분기 또는 올해 실적에 반영될 수 있다는 얘기가 나온다면 더욱 그렇다. 매수는 11월 말 이후로 늦추는 전략이 합당해 보인다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 추정 DPS: 2,400원(기존 2,600원에서 하향 조정) - 매출액(십억원): 2023년 26,376.3 | 2024년 26,431.2 | 2025F 28,044.9 | 2026F 27,583.0 | 2027F 28,194.4 - 영업이익(십억원): 2023년 1,649.8 | 2024년 809.5 | 2025F 2,654.8 | 2026F 2,252.2 | 2027F 2,371.7 - 순이익(십억원): 2023년 988.7 | 2024년 417.1 | 2025F 2,028.9 | 2026F 1,748.7 | 2027F 1,861.0 - EPS(원): 2023년 3,887 | 2024년 1,850 | 2025F 7,530 | 2026F 6,471 | 2027F 6,901 - DPS(원): 2023년 1,960 | 2024년 2,000 | 2025F 2,400 | 2026F 2,800 | 2027F 3,000 - 현재주가(9.24): 50,800원 ## 추가 메모 - 본 요약은 원문에 기재된 수치와 진술을 그대로 반영했습니다. - 주가 및 재무수치는 보고서의 2025~2027F 추정치를 기반으로 합니다. - 해킹 관련 일회성 비용과 같은 단기 리스크 요인은 향후 실적 추정치를 하향 조정할 가능성이 언급되어 있습니다.

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• - 장기적으로 KT 투자 매력도는 여전히 높다. 장기 DPS 상승과 더불어 주주환원금액 증가가 지속될 것이기 때문이다. 목표가 65,000원은 주주환원수익률 5.2%에 해당한다.