전략적 전환: 다작(多作)에서 명작(名作)으로

전략적 전환: 다작에서 명작으로의 방향 전환이 강조되며, 신작 모멘텀 약화로 투자심리가 위축된 상황에서도 이익 가시성을 확보하기 위한 신작 라인업 선별 및 PLC 연장 전략이 제시됐다. 하반기에 신작 라인업 발표를 통해 이익 가시성을 확보하고 밸류에이션의 재평가를 기대한다. 신작 선별은 당초 5종에서 3종으로 축소되며, 핵심 타깃은 ‘나 혼자만 레벨업: KARMA’, ‘샹그릴라 프런티어: 일곱 최강종’, ‘프로젝트 이지스’로 구성될 예정이다. 또 코웨이·하이브·엔씨소프트 등 보유지분의 현저한 가치가 하방 지지력을 제공하는 점도 긍정적이다. 2분기 매출 7,492억 원으로 컨센서스에 부합했고, 영업이익은 801억 원으로 컨센서스 861억 원을 하회했으며, 지배주주순이익은 1,976억 원(+23.3% YoY, -5.8% QoQ)으로 개선되었다.

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• - 다작에서 명작으로의 전략전환으로 신작 모멘텀 약화에도 이익 가시성 확보를 위한 선별 기준 강화가 제시됐다.
• - 하반기 신작 라인업은 5종에서 3종으로 축소되며 KARMA, 샹그릴라 프론티어: 일곱 최강종, 프로젝트 이지스가 핵심으로 재편된다.
• - 신작 발표를 통한 이익 가시성 회복 및 PLC 연장으로 밸류에이션 매력이 부각될 여지가 있다.
• - 2Q26 실적은 매출 7,492억원으로 컨센서스 부합, 영업이익은 801억원으로 하회(컨센서스 861억원), 지배주주순이익은 개선된 흐름을 보였다.
• - 코웨이·하이브·엔씨소프트 등 보유 지분의 가치가 하방 지지력을 제공해 재무 안정성에 긍정적