액추에이터 시장 확대 최대 수혜주 기대

로보티즈는 휴머노이드용 액추에이터 수요 확대의 수혜주로 꼽히며, 26-28F 매출성장률은 80%로 글로벌 피어 평균(57%)을 상회하는 점이 강조된다. 현재 액추에이터 생산능력은 연간 약 30만대이나, 우즈베키스탄 신공장으로 20만대를 추가해 총 50만대, 27년에는 100만대로 확대할 계획이다. 피지컬 AI 학습용 실세계 데이터 사업으로 2년간 로봇 1~2천대를 배치해 작업 궤적 데이터를 확보하고 이를 글로벌 빅테크 및 피지컬 AI 기업에 판매하는 모델을 추진한다. 평가 측면은 27F SPS를 기준으로 목표 P/S 42.3배를 적용했으며, 휴머노이드 밸류체인 핵심 기업에 대한 시장 프리미엄이 이미 반영되어 있다.

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• - 휴머노이드용 액추에이터 수요 확대에 따른 최대 수혜주로 평가되며, 26-28F 매출성장률은 80%로 피어 평균 57%를 상회한다.
• - 우즈베키스탄 신공장을 통해 Q 시리즈 양산 및 모터 내재화를 추진하며 생산능력을 현재 약 30만대에서 27년에는 100만대까지 확대한다(총 50만대 추가해 50만대 확보).
• - 피지컬 AI 학습용 실세계 데이터 사업으로 2년간 로봇 1~2천대를 배치해 수집 데이터를 글로벌 빅테크 및 피지컬 AI 기업에 판매하는 모델을 추진한다.
• - 27F SPS를 기반으로 한 목표 P/S 42.3배 적용으로 평가되며, 글로벌 피어 대비 시장 프리미엄이 이미 반영될 가능성이 크다.
• - 양산 초기 수율 이슈가 실적 성장 속도에 영향을 줄 수 있어 단기적 변동 리스크가 존재한다.