휴머노이드 탈중국 공급망 구축의 수혜주

미국의 탈중국 흐름 속 비중국 공급망 확보와 Turn-key FPCA 역량으로 휴머노이드 공급망 재편 수혜가 기대된다. FPCB를 모회사 비에이치를 통해 조달하고 FPCA로 바로 모듈화하는 구조가 양산 리드타임 단축과 수율 개선에 차별화 요인으로 작용할 전망이다. 4Q26부터 북미 생산기지 조지아주를 통해 매출 인식이 시작되며 2027년 이후 물량이 본격 확대될 가능성이 있다. BH EVS의 로봇 충전 모듈 PoC가 이미 2,000여대 규모로 납품되었고 Atlas·MobED 적용 물량의 대량 양산 전환 여부도 4Q26에 확정될 것으로 보인다. FPCA, 충전 모듈, 배터리 제어 모듈을 아우르는 포트폴리오 확대로 IT 및 차량용 OLED 수요 다변화와 함께 로봇 매출 확대가 예상된다.

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• - 비중국 공급망 및 Turn-key FPCA 역량으로 휴머노이드 공급망 재편 기대
• - 모회사 비에이치를 통한 FPCB 조달 및 FPCA 일괄 대응으로 양산 리드타임 단축 및 수율 개선 가능성
• - 4Q26 북미 조지아주 가동으로 매출 인식 시작, 2027년 이후 물량 확대 전망
• - Atlas·MobED 적용 충전 모듈 PoC 2,000대 규모 납품 완료, 4Q26 대량 양산 전환 여부 확정 예상
• - 로봇용 충전 모듈-배터리 제어 모듈 등 그룹 시너지로 로봇 매출 확대 및 IT/차량용 OLED 다변화로 수익 다각화 기대