Conviction Buy

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 90000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 뱀피르 대규모 초기 흥행 성공. 초기 일매출은 30억원대, 현재는 20억원대 일매출을 기록 중인 것으로 추정한다. 9/7일까지 양대마켓 매출 1위를 유지 중이다. 2. 안드로이드 매출 집계 오류로 인해 미집계된 8월 26~31일 매출은 iOS 매출과의 계수를 고려해 자체 추정하였다. 3. 뱀피르 3분기 일평균 매출액 추정치를 15억원으로 상향(기존 5억원)하며 3Q25F 영업이익을 850억원(컨센서스 810억원)으로 21% 상향한다. 서버 수 증가세를 고려 시 완만한 하향 안정화 흐름이 예상된다. 3분기 일평균 매출액에 대한 컨센서스는 10억원 수준에 불과함에 따라 실적 서프라이즈 가능성이 높아졌다는 판단이다. ## 주요 실적 및 전망 - 초기 일매출: 30억원대 - 현재 일매출: 20억원대 - 9/7일까지 양대마켓 매출 1위를 유지 - 3분기: 3Q25F 일평균 매출액 15억원으로 상향(기존 5억원); 3Q25F 영업이익 850억원(컨센서스 810억원)으로 21% 상향 - 3분기 일평균 매출액에 대한 컨센서스는 10억원 수준 - 서버 수 증가세를 고려 시 완만한 하향 안정화 흐름이 예상 ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내용에 기반해 작성되었으며, 숫자와 의견은 원문 그대로 전달되었습니다.

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• - 뱀피르 대규모 초기 흥행 성공. 초기 일매출은 30억원대, 현재는 20억원대 일매출을 기록 중인 것으로 추정한다. 9/7일까지 양대마켓 매출 1위를 유지 중이다.
• - 안드로이드 매출 집계 오류로 인해 미집계된 8월 26~31일 매출은 iOS 매출과의 계수를 고려해 자체 추정하였다.
• - 뱀피르 3분기 일평균 매출액 추정치를 15억원으로 상향(기존 5억원)하며 3Q25F 영업이익을 850억원(컨센서스 810억원)으로 21% 상향한다. 서버 수 증가세를 고려 시 완만한 하향 안정화 흐름이 예상된다. 3분기 일평균 매출액에 대한 컨센서스는 10억원 수준에 불과함에 따라 실적 서프라이즈 가능성이 높아졌다는 판단이다.