이제부터 그려질 그림들...

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) 세계최초 LED용 실리콘렌즈 기술 보유한 모빌리티 부품 회사 - 아이엘은 2008년 설립되어 태양광 조명ㆍLED실내조명ㆍLED실외ㆍ경관조명 등 다양한 조명솔루션을 확보하고 있고, 세계 최초로 실리콘 렌즈 기반 시스템 LED를 개발하여 현대차·기아 등 글로벌 완성차 업체에 프리미엄 조명 솔루션을 공급하고 있는 모빌리티 기업임. 2) 2025년 상반기 매출(연결) 544억원으로 전년동기대비 17.7% 성장, 반기 최대 매출 실적임 - 매출(연결) 544억원으로 전년동기대비 17.7% 성장, 이는 반기 최대 매출 실적임. 3) 하반기부터 모빌리티의 본격적인 성장 및 수익 기대 - 영업이익은 소폭 적자 기록했는데 수익성 낮은 저가 사업 정리하는 중으로 피할 수 없는 과정으로 판단. 하반기부터 모빌리티의 본격적인 성장 및 수익 기대. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액 (12결산 억원): 2020A 176, 2021A 486, 2022A 492, 2023A 391, 2024A 835 - 매출원가 (억 원): 표에 제시 - 매출총이익 및 이익률: 매출총이익 25/136/102/51/184; 매출총이익률 14.0% / 27.9% / 20.7% / 13.0% / 22.1% - 영업이익 (억원): -51, 26, -7, -167, 50 - 영업이익률 (%): -29.3% / 5.3% / -1.5% / -42.8% / 6.0% - 당기순이익 (억원): -49, -77, 21, -181, 9 - EPS (원): -222, -398, 84, -742, 16 - 기타 주요 지표: ROE 등 주요 수치는 보고서에 제시되나, 요약에는 생략 - 전망 요약: 2025년 상반기 매출 증가와 하반기 성장 기대가 제시되어 있으며, 저가 사업 정리로 수익성 개선을 추진 중 - 부가 참고: 아이엘의 자회사 아이트로닉스는 현대모비스의 애프터블로우 공급 협력사로 공식 등록됨. (지난 8월 27일) ## 추가 메모 - 투자의견 비율공시 및 투자등급(기준일 2025.06.30): Buy(매수) 95.9%, Trading Buy(매수) 3.4%, Hold(보유) 0.7%, Sell(매도) 0.0%

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• - 아이엘은 2008년 설립되어 태양광 조명ㆍLED실내조명ㆍLED실외ㆍ경관조명 등 다양한 조명솔루션을 확보하고 있고, 세계 최초로 실리콘 렌즈 기반 시스템 LED를 개발하여 현대차·기아 등 글로벌 완성차 업체에 프리미엄 조명 솔루션을 공급하고 있는 모빌리티 기업임.