모빌리티 분야로 사업 영역을 확장한 LED 실..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (리포트에 명시된 내용 없음) ## 핵심 투자 포인트 1) 수직계열화 강화 및 합병 추진으로 모빌리티·배터리 신사업 시너지 확보 - 3개 자회사(㈜아이엘모빌리티, ㈜아이엘셀리온, ㈜아이트로닉스)를 중심으로 수직계열화 구조를 구축 중이며, 2025년 6월 ㈜아이트로닉스 지분 100% 확보를 완료하고 같은 해 12월 흡수합병 완료를 추진 중. 합병으로 기술 및 영업 시너지를 강화하고 조직 효율화를 도모. 2) 전고체 배터리 리튬금속 음극 기술 및 Kailux 등 스마트 조명 사업 확장 - 전고체 배터리용 리튬금속 음극 기술 개발 중이며, 2028년 양산 목표. 1C 조건에서 완전 충·방전이 1시간 내 가능하고 300회 이상 사이클 안정성을 확보. 2025년 5월 천안 제2공장 증축 완료. 4건의 등록 특허는 총 1,107억 원 규모의 기술가치 평가를 받았으며, 차량용 실리콘 렌즈 생산 및 Kailux 브랜드를 통한 스마트 조명 시스템 확대 예정. 3) 매출구조의 구조적 전환과 글로벌 시장 확장 - 매출 구조는 소비자 직접판매 중심에서 B2B 기반의 산업용·전장 중심 포트폴리오로 전환 중. 2025년 매출 유형별로 B2G 190억 원, B2B 859억 원, B2C 40억 원으로 구성될 예정. 북미 시장 진출 및 Kailux·ITS 기반의 교통 인프라 확장 등 글로벌 시장 확대 추진. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적: 매출액 835억원, 영업이익 50억원, 순이익 9억원(흑자 전환). - 2025년 상반기 실적: 매출액 544억원, 영업이익 -4억원, 순이익 -12억원(소폭 적자 전환). 적자 요인은 신규 계열사 편입에 따른 초기비용 부담, 감가상각비 증가 및 인건비 상승. - 재무안정성 및 자금 여력: 부채총계 2022년 495억원에서 2025년 상반기 말 현재 1,236억원으로 확대, 부채비율 213.0%에서 597.3%로 증가. 유동비율은 50% 미만으로 단기 유동성 부담 존재하나, 2025년 5월 제2공장 증축 완료로 대규모 설비투자 마무리. 전환사채 발행 및 차입금 유입으로 운전자금 확보로 단기 유동성 리스크 완화 기대. - 2025년 매출 전망: 1,089억원. 매출 구분은 B2G 190억 원, B2B 859억 원, B2C 40억 원으로 예상. - 합병 및 외부 확장: 합병기일은 2025년 12월 1일로 예정. 북미 시장 진출 확대 및 미국 전직 연방의원단 방문을 통한 생산 역량 홍보 등 글로벌 교류 강화. ## 추가 메모 - 청크 8의 제공 내용은 '20' 한 문자뿐으로 핵심 요약에 필요한 충분한 정보가 없으며, 3-5개의 핵심 요약을 원할 경우 청크 8의 나머지 텍스트 제공 필요. - 특허 현황: KIRIS 기준 동사는 총 35건의 특허를 출원, 40건이 등록(매입 포함)되었고, 최근 10년간 출원 29건, 등록 26건(매입 포함). 주요 IPC 부문은 [A61N], [F21K], [H01M], [H05B] 등으로 분류. - 종속회사 현황: ㈜아이엘모빌리티 지배지분 78.9%, 자산총액 42,343 백만원; ㈜아이엘셀리온 지배지분 88.9%, 자산총액 9,596 백만원; ㈜아이트로닉스 지배지분 73.0%, 자산총액 42,272 백만원. - 시가총액 및 주가 관련 정보: 시가총액 786 억 원, 현재가 2,750 원, 발행주식수 28,591,728 주, 52주 최고가 3,350 원, 52주 최저가 2,400 원, 외국인 지분율 1.15%.

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• - 아이엘은 LED 실리콘 렌즈 기술 기반의 조명사업을 전개하고, 수직계열화를 통해 모빌리티·배터리 신사업 확장을 추진하며 ㈜아이트로닉스 합병 및 북미 시장 진출 기반을 확보했다.
• - 2025년 6월 ㈜아이트로닉스 지분 100%를 확보하고 같은 해 12월 흡수합병 완료를 추진 중이며, 이번 합병으로 기술 및 영업 시너지를 강화하고 조직 효율화를 도모하고 있다.
• - 시가총액은 786 억 원이며 현재가 2,750 원, 발행주식수 28,591,728 주, 52주 최고가 3,350 원, 52주 최저가 2,400 원; 외국인 지분율 1.15%.
• - 2028년 양산을 목표로 한 전고체 배터리용 리튬금속 음극 기술 개발 중이며, 1C 조건에서 완전 충·방전이 1시간 내 가능하고 300회 이상 사이클 안정성을 확보하였고, 연속공정 장비 개발 병행 추진.
• - Kailux 브랜드의 건축용 조명 상용화, 스마트 미세먼지 보안등 등 스마트 조명 시스템과 차량용 램프의 상용화 및 적용 확대를 추진하고 있다.