9월 전략 - 단기 호재 고갈, 장기 매수로 전..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12M): 70,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 연간은 물론 분기별로도 전년동기비 안정적인 이익 성장 흐름을 유지할 전망이고, 2026년에도 DPS 및 주주환원금액 증가로 인한 주가 상승세가 이어질 것으로 판단된다. 2. 하지만 9월만 보면 KT 주가는 박스권 흐름이 이어질 전망이다. 아파트 분양수익 계상으로 2분기 연결 영업이익이 단기 고점일 수 밖에 없는 상황에서 2026년에나 분기 DPS 상향 조정이 이루어질 것으로 판단되기 때문이다. 3. 따라서 단기 투자보다는 2026년까지 내다본 장기 매수 전략으로 전환할 것을 추천한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025F: - 매출액: 28,044.9 십억원 - 영업이익: 2,654.8 십억원 - 순이익: 1,897.8 십억원 - EPS: 7,530 - BPS: 71,085 - DPS: 2,400 - PER: 7.32 - PBR: 0.78 - EV/EBITDA: 3.57 - ROE: 11.26 - ROIC: 10.73 - 2026F: - 매출액: 27,583.0 십억원 - 영업이익: 2,252.2 십억원 - 순이익: 1,631.3 십억원 - EPS: 6,473 - BPS: 74,975 - DPS: 2,800 - PER: 8.51 - PBR: 0.73 - EV/EBITDA: 3.48 - ROE: 9.07 - ROIC: 9.13 - 추가 수치: - 2025년 연간 본사 매출액: 28,044.9 십억원 (참조) - 2025년 3Q DPS에 대해: 3Q DPS 600원 유지될 것이라 연말 되어야 주가 움직일 전망 - 현재가(8월 26일): 55,100원 - 52주 최고/최저: 58,400 / 38,600 원 - 시가총액: 13,886.4십억원 - 외국인지분율: 49.00% ## 추가 메모 - 통신서비스 업종 12개월 Top Pick을 유지 중 - 2025년 연간은 물론 분기별로도 안정적인 이익 성장 흐름을 유지할 전망 - 발행일: 2025-08-27 - 관련 주요 수치 및 추정치는 하나증권의 기업분석(Report) 기준.

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• - 2025년 연간은 물론 분기별로도 전년동기비 안정적인 이익 성장 흐름을 유지할 전망이고, 2026년에도 DPS 및 주주환원금액 증가로 인한 주가 상승세가 이어질 것으로 판단된다.
• - 하지만 9월만 보면 KT 주가는 박스권 흐름이 이어질 전망이다. 아파트 분양수익 계상으로 2분기 연결 영업이익이 단기 고점일 수 밖에 없는 상황에서 2026년에나 분기 DPS 상향 조정이 이루어질 것으로 판단되기 때문이다.
• - 따라서 단기 투자보다는 2026년까지 내다본 장기 매수 전략으로 전환할 것을 추천한다.