펄어비스 · 기업 분석
신뢰가 없어지면 투자가 어렵다
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 37,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적은 컨센서스 큰 폭 하회 - 2Q25 실적은 매출액 796억 원, 영업손실 118억 원을 기록하발행주식수 64,248천주. 컨센서스를 크게 하회했다. 2) IP 매출 흐름과 신작/확장팩 효과 - 검은사막 IP 매출은 QoQ 12.9% 감소했다. PC 대형 업데이트가 없었다. - 이브 IP 매출은 QoQ 18% 성장했다. 신규 확장팩 출시로 매출 반등세가 나타난 것으로 파악된다. 3) 비용 구조 및 마케팅 비용 증가 - 전사 인력은 약 1,300명 수준이 지속되고 있고, 인건비는 QoQ 4% 증가했다. - 광고선전비는 붉은사막 마케팅 집행이 강화되며 QoQ 44% 늘어났다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적은 매출액 796억 원, 영업손실 118억 원을 기록하였고 컨센서스를 크게 하회했다. - 애널리스트 코멘트에 따르면, 가을에 출시 날짜가 공개될 것으로 예상했지만, 약 1~2개 분기 뒤로 모멘텀이 사라졌다고 지적했다. - 목표주가 37,000원으로 하향되었으며, 투자의견은 Buy를 유지한다. ## 추가 메모 - 신작 지연 일정으로 모멘텀 약화 가능성과 마케팅 비용 증가가 향후 실적에 영향을 줄 수 있음.
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AI 추출- - 2Q25 실적은 매출액 796억 원, 영업손실 118억 원을 기록하발행주식수 64,248천주. 컨센서스를 크게 하회했다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가37,000원
Buy
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