정보통신 부문 증익 확인

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 7,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. SK인텔릭스의 일회성 비용에도 불구하고 정보통신의 마케팅 비용 이연에 실적이 크게 성장했다. 2. 하반기에는 해당 부문의 실적 방향이 전사 이익 레벨을 결정할 전망이다. 3. 배당 및 밸류에이션: 중간배당으로 보통주 50원, 우선주 75원이 결정되었다. 기말배당 200원/225원을 감안하면 고배당주로서 관심이 부각될 여지가 있다. 2025년 기준 PER 30.4배, PBR 0.5배다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액은 1.5조원을 기록하면서 전년대비 10.3% 감소했다. 영업이익은 430억원으로 컨센서스 상회했다. - 정보통신 부문은 마케팅 비용 이연으로 실적이 크게 성장했다. 하반기에는 정보통신 부문의 실적 기여가 전사 이익에 큰 영향이 있을 전망이다. - 2025F 매출액은 6,838.0십억원, 2026F 매출액은 6,793.0십억원으로 제시되어 있다. 2025F PER은 30.4배, PBR은 0.5배다. - 도표상 정보를 종합하면 정보통신 부문의 하반기 실적 기조는 신규 단말기 판매량 개선 및 마케팅 비용 이연의 영향으로 결정될 전망이다. ## 추가 메모 - 본 보고서는 2025년 8월 14일 기준 하나증권의 정보에 근거합니다. - 투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용됩니다. - 본 자료에 수록된 수치는 원문에 제시된 수치 및 표현을 그대로 반영했습니다.

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• - 2Q25 실적은 시장 컨센서스를 상회했다. SK인텔릭스의 일회성 비용에도 불구하고 정보통신의 마케팅 비용 이연에 실적이 크게 성장했다.
• - 하반기에는 해당 부문의 실적 방향이 전사 이익 레벨을 결정할 전망이다.
• - 배당 및 밸류에이션: 중간배당으로 보통주 50원, 우선주 75원이 결정되었다. 기말배당 200원/225원을 감안하면 고배당주로서 관심이 부각될 여지가 있다. 2025년 기준 PER 30.4배, PBR 0.5배다.