메리츠금융지주 · 기업 분석
기대치 상회. 기간 조정은 자사주 매입에 오..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 지배순이익은 1% (YoY) 감소한 7,251 억원으로 추정치 부합, 시장 기대치 9% 상회했다. 2. 메리츠화재/메리츠증권의 순이익은 각각 4%/5% (YoY) 증가하며 자회사 모두 양호한 실적을 기록했다. 3. BUY (Maintain) 메리츠금융지주 (138040) 목표주가: 150,000원 ## 주요 실적 및 전망 - 영업이익은 242.0 254.2 164.8 255.4 281.9 268.5 255.7 174.3 916.5 980.4이며 (YoY) 30% 78% 10% 83% 16% 6% 55% -32% 48% 7%로 제시되어 있다. - 당기순이익은 199.8 192.0 129.6 108.7 230.7 205.3 169.8 108.5 630.1 714.3이며 (YoY) 39% 87% 65% 9% 15% 7% 31% 0% 49% 13%이다. - 포괄손익계산서의 주요 구성 수치는 2022A 2023A 2024A 및 2025F 2026F를 기준으로 제시되며, 보험손익 877.9 864.0 709.8 745.5, 보험수익 8,734.1 9,032.5 9,437.9 9,404.9, 보험비용 7,856.2 8,168.5 8,728.2 8,659.4, 이자손익 2,050.5 2,044.4 2,073.0 1,928.7, 수수료손익 582.9 496.7 559.0 641.5, 수수료수익 679.5 598.1 697.5 754.8, 수수료비용 96.6 101.3 138.6 113.3, 기타손익 52.6 526.7 705.1 949.3, 기타수익 45,241 32,922 23,285 24,268, 기타비용 45,188 32,396 22,580 23,319. - 2022A~2025F의 주요 재무지표: 영업이익 2,933.5 3,188.9 3,189.8 3,387.1; 당기순이익 2,125.4 2,333.4 2,530.7 2,649.2; 자산총계 102,236 115,578 122,768 124,880; 부채총계 92,139 104,648 111,067 112,704. - 주요 투자지표 및 배당주주환원: ROA 2.2 2.2 2.3 2.4; ROE 22.8 22.4 22.0 21.1; P/E 5.7 8.5 8.1 7.4; P/B 1.19 1.85 1.66 1.52; DPS 2,360 1,350 1,400 1,450; 배당성향 22 11 10 9; 배당수익률 4.0 1.3 1.2 1.3. - 투자의견 변동 내역 및 목표주가: 2024-10-30 Buy(initiate) 140,000원; 2024-11-14 Buy(Maintain) 140,000원; 2024-11-19 Buy(Maintain) 140,000원; 2025-02-20 Buy(Maintain) 150,000원; 2025-03-12 Buy(Maintain) 150,000원; 2025-05-15 Buy(Maintain) 150,000원; 2025-08-14 Buy(Maintain) 150,000원; 수정주가 160,000원 (2024-11-19). ## 추가 메모 - 매수 96.48%, 중립 3.52%, 매도 0.00%로 투자 의견 비율이 제시되어 있습니다. - 본 청크 하단에 숫자 7이 표시되어 있습니다.
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AI 추출- - 2Q25 지배순이익은 1% (YoY) 감소한 7,251 억원으로 추정치 부합, 시장 기대치 9% 상회했다.
- - 메리츠화재/메리츠증권의 순이익은 각각 4%/5% (YoY) 증가하며 자회사 모두 양호한 실적을 기록했다.
- - BUY (Maintain) 메리츠금융지주 (138040) 목표주가: 150,000원
- - 메리츠금융지주의 이익 추이는 보험손익, 이자손익, 수수료손익, 기타손익으로 구성되며 1Q23 ~ 2Q25까지의 분기추이가 제시되어 있다.
- - 메리츠화재의 분기실적 추이는 보험이익이 1Q24, 2Q24, 3Q24, 4Q24, 1Q25, 2Q25P, 3Q25E, 4Q25E 순으로 제시되며 2024년 보험이익 합계 1,533.6, 2025E 합계 1,333.6 로 기재되어 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가150,000원
Buy
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