펄어비스 · 기업 분석
양치기 소년의 말로는 어땠나?
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 중립 - 목표주가: 36000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 컨센서스 하회 – 매출액 796억원(-3% YoY), 영업손실 118억원(적자지속 YoY)으로 컨센서스(매출액 810억원, 영업손실 96억원)를 하회했다. 2. 검은사막 IP 매출 부진 – 검은사막 매출액은 549억원(-9% YoY, -13% QoQ)으로 역성장세가 심화되며 예상치를 6% 하회했다. 3. 이브 매출 상승 및 비용/마케팅 – 이브 매출액은 242억원(+12% YoY)으로 예상치를 11% 상회했다. 이브 매출 호조는 신규 확장팩 출시 효과에 기인한다. 영업비용은 913억원(+4% YoY)으로 예상치에 부합했다. 마케팅비(105억원)는 오프라인 행사 및 게임쇼 참가 영향으로 YoY 44% 증가하였다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 796억원(-3% YoY) - 영업손실: 118억원(적자지속 YoY) - 컨센서스: 매출액 810억원, 영업손실 96억원 - 검은사막 매출액: 549억원(-9% YoY, -13% QoQ) - 이브 매출액: 242억원(+12% YoY) - 영업비용: 913억원(+4% YoY) - 마케팅비: 105억원(YoY 44% 증가) 향후 전망에 대한 구체적 수치는 원문에 제시되어 있지 않음. ## 추가 메모 - PDF 전문의 차트 내용은 요약에 포함되지 않음.
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AI 추출- - 2Q25 Review: 컨센서스 하회 – 매출액 796억원(-3% YoY), 영업손실 118억원(적자지속 YoY)으로 컨센서스(매출액 810억원, 영업손실 96억원)를 하회했다.
- - 검은사막 IP 매출 부진 – 검은사막 매출액은 549억원(-9% YoY, -13% QoQ)으로 역성장세가 심화되며 예상치를 6% 하회했다.
- - 이브 매출 상승 및 비용/마케팅 – 이브 매출액은 242억원(+12% YoY)으로 예상치를 11% 상회했다. 이브 매출 호조는 신규 확장팩 출시 효과에 기인한다. 영업비용은 913억원(+4% YoY)으로 예상치에 부합했다. 마케팅비(105억원)는 오프라인 행사 및 게임쇼 참가 영향으로 YoY 44% 증가하였다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가36,000원
중립
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