본업 성장 + 아직 구현되지 않은 성장동력

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: -원 (M) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 연결기준 실적 및 지역 매출 성장 - 매출액 415.1억원, 영업이익 92.0억원으로 전년대비 각각 +14.5%, -0.7%를 기록했다. - 지역별 성장: MENA(중동&북아프리카) +29.3% YoY, Africa +15.8%, 중남미 +38.6%에서 두자릿수 성장, 유럽도 +5.9% YoY 성장. 2. 만성질환 관련 현장진단기기 판매 증가 및 포트폴리오 다각화 - 당뇨질환 관련 판매 증가 +13.2%, 심장/심혈관질환 관련 판매 증가 +16.1%. - 기기판매 기준 분기 사상 최대 실적이나 주력제품 매출비중은 63.8%(2Q25)로 2Q24(86.6%) 대비 23%P 하락. 3. 향후 성장 요인 및 실행 계획 - OEM계약: 동물진단기기 및 키트제품에 대한 글로벌 주요주주와의 OEM계약. - 중국 협력: 중국 조인스타와의 협업 확대. - 인도 생산: 인도 생산공장을 구축 중이며, 2H25 내 생산가동이 시작될 것으로 예정. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 연결기준 매출액 415.1억원, 영업이익 92.0억원으로 전년대비 각각 +14.5%, -0.7%를 기록. - 2Q25 특징: 다양한 지역에서 매출성장세를 보였다. MENA +29.3% YoY, Africa +15.8%, 중남미 +38.6%에서 두자릿수 성장, 유럽에서도 +5.9% YoY 성장. - 만성질환과 관련된 현장진단기기 판매량이 증가했다. 당뇨질환과 심장/심혈관질환은 전년대비 각각 +13.2%, +16.1% 증가. - 기기판매 기준 분기 사상 최대 실적이나 주력제품의 판매비중은 63.8%(2Q25)로 2Q24(86.6%) 대비 23%P 하락. - 향후 성장 가능성에 대해: 향후에도 매출성장이 이어질 가능성이 높다고 판단된다. - 향후 성장 요인: OEM 계약(동물진단기기 및 키트제품), 중국 조인스타와의 협업 확대, 인도 생산공장 구축 및 2H25 내 생산가동 시작 예정. ## 추가 메모 - 본 보고서는 투자판단 참고용으로 작성되었으며, 투자의사 결정은 투자자 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 함.

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• - 2Q25 연결기준 실적 및 지역 매출 성장
• - 매출액 415.1억원, 영업이익 92.0억원으로 전년대비 각각 +14.5%, -0.7%를 기록했다.
• - 지역별 성장: MENA(중동&북아프리카) +29.3% YoY, Africa +15.8%, 중남미 +38.6%에서 두자릿수 성장, 유럽도 +5.9% YoY 성장.
• - 만성질환 관련 현장진단기기 판매 증가 및 포트폴리오 다각화
• - 당뇨질환 관련 판매 증가 +13.2%, 심장/심혈관질환 관련 판매 증가 +16.1%.