8~9월 쉬어갈 것, 2Q 실적 발표 때 추격 매수..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 상반기 실적 추정치로 보면 2025년 2조원 이상의 높은 연결 영업이익 달성이 유력한 상황이고 2) 유의미한 주주 환원 규모 증가가 지속되고 있으며 3) 인력 재배치로 인한 비용 감축 효과가 본격화되고 있고 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2025F 27,689.4 | 2026F 27,515.7 | 2027F 28,128.9 - 영업이익(십억원): 2025F 2,559.7 | 2026F 2,226.1 | 2027F 2,372.3 - 순이익(십억원): 2025F 1,885.9 | 2026F 1,610.7 | 2027F 1,739.5 - EPS(원): 2025F 7,483 | 2026F 6,391 | 2027F 6,902 - DPS(원): 2,600 | 2,800 | 2,800 - 분기 DPS 600원 하반기에도 유지되며 연간 자사주 소각 2,500억원이 이루어진다고 제시 - 2023~2027F의 재무 흐름 요약: 연결 매출 증가율 2025F ~4.76%(도표 예시), EBITDA 6,501.9~6,174.3 등 - 주주환원 및 배당 관련: 기대배당수익률 4%/주주환원수익률 6% 수준, 분기 DPS 600원 상향 등 향후 재료 필요 시 주가 반영 전망 ## 추가 메모 - 현재주가: 54,800원 - 8~9월은 KT 주가가 쉬어갈 가능성이 있다. - (추가) 장기 매수 관점으로 접근할 것을 권한다. 최근 1년간 주가 상승률이 75%에 달해 최근 2년간 주주환원 증가분 70%(분기 DPS 600원 기준)를 초과하는 수준을 나타내고 있기 때문이다. 이미 2025년 실적 호전/주주이익환원 증가에 대한 주가 반영이 충분히 이루어진 상태이다. 2분기 실적 시즌 추격 매수에 가담하기보단 2026년 리레이팅 가능성까지 내다본 장기 투자를 추천한다.

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