사이버 보안의 기본옵션 EDR

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: -원 (M) ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 요약 - 2Q25 매출액은 114.3억원, 영업이익 10.6억원으로 전넌대비 각각 -3.9%, -43.3%를 기록했다. 2. 매출 구성 변화의 요인 - 2분기에는 제21대 대통령선거가 진행된 시기였다. 정책변화 가능성과 공공 정보보호 예산 감소의 영향으로 B2G 실적이 부진했을 것으로 추정된다. 그럼에도 매출성장률이 Low Single Percentage 하락에 그친 이유는 이어지는 대형 해킹 사건으로 B2B 매출이 개선되었기 때문이다. 3. 수익성 악화의 배경 및 향후 준비 - 수익성이 악화된 이유는 올해 하반기 이후를 준비하기 위함이다. ①연이은 해킹사건을 대비하기 위해 기업들의 정보보호 투자 증가가 예상됨에 따라 이에 따른 사전 준비가 필요하다. ②25년말~26년초부터 본격적으로 개화되는 제로트러스트(Zero Trust) 사업을 위한 R&D 등의 비용도 반영되었을 것으로 추정한다. 실적악화보다 도약을 위한 준비라고 판단하는 것이 합리적이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적: 매출액 114.3억원, 영업이익 10.6억원, 전년 대비 각각 -3.9%, -43.3%. - 실적 해석 및 흐름: - 2분기에는 제21대 대통령선거가 진행되었고, 정책변화 가능성 및 공공 정보보호 예산 감소로 B2G 실적은 부진할 것으로 추정되나, 이어지는 대형 해킹 사건으로 B2B 매출은 개선되었다. - 4분기 및 중장기 시사점: - 4분기 실적에 Focus on 대규모 해킹 사고들이 연이어 이어지고 있다. SKT 해킹사고 결과를 마친 상황으로 하반기부터 보안시스템 구축을 확대할 것으로 기대된다. 통신사, 대기업뿐 아니라 중견/중소기업으로 확대 적용할 가능성이 높다. 동사의 주력제품인 NAC(Network Access Control)과 EDR은 이를 위한 기본적인 보안 시스템이며, 두 제품 모두 국내 M/S 1위이다. - 추가 전개 방향: - MDR 서비스를 올해 3월 출시했고, EDR의 해외진출도 추진하고 있다. ## 추가 메모 - MDR 서비스를 3월에 출시 - EDR의 해외진출 추진 중 - 주력제품 NAC(Network Access Control)와 EDR은 국내 M/S 1위

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2Q25 실적 요약
• - 2Q25 매출액은 114.3억원, 영업이익 10.6억원으로 전넌대비 각각 -3.9%, -43.3%를 기록했다.