금호석유화학 · 기업 분석
2H25~2026년 증익 기조 유효
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 160,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 실적 컨센서스 하회 - 2Q25 영업이익은 652억원(QoQ -46%, YoY -45%)으로 컨센(757억원)을 14% 하회했다. - 지배순이익은 577억원으로 컨센을 36% 하회했다. - 원문 제조/금융비용 영향: 외화환산손실 등 순금융비용이 123억원 가량 발생했다. - 금호미쓰이의 MDI 호조와 지분법이익은 299억원 발생. 2. 3Q25 및 2H25 전망 - 3Q25 영업이익은 836억원(QoQ +28%, YoY +28%)으로 추정한다. - 합성고무, EPDM/TPV 등 부문에서의 감익은 지속되나, NBL 등 주요 고객 가동률 상승 및 관세 이슈의 완화가 점진적으로 반영될 것으로 예상. 3. 2H25~2026년 증익 기조 및 구체적 추정치 - 2H25~2026년 증익 기조 유효. - 2025F 매출액 7,259.5십억원, 영업이익 367.4십억원, 순이익 386.1십억원. - 2026F 매출액 7,436.5십억원, 영업이익 462.7십억원, 순이익 478.4십억원. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적 요약 - 매출액 1,773.4십억원 - 영업이익 65.2십억원 - 순이익 57.7십억원 - 영업이익률 3.7%, 순이익률 3.3% - 2025F/2026F 추정치 변경 및 전망 - 2025F: 매출액 7,259.5십억원, 영업이익 367.4십억원, 순이익 386.1십억원 - 2026F: 매출액 7,436.5십억원, 영업이익 462.7십억원, 순이익 478.4십억원 ## 추가 메모 - 2Q25 실적은 컨센서스 하회 요인으로 환율 하락과 관세 전쟁에 따른 구매 수요 지연 영향이 작용했다는 점이 강조됨. - 3Q25의 영업이익은 QoQ +28% 증가가 예상되며, 2H25와 2026년에도 증익 기조가 유지될 전망이 제시됨. - 본 보고서는 하나증권의 8월 4일자 리포트로, 12개월 목표가 160,000원 및 Buy 의견을 제시하고 있음.
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AI 추출- - 2Q25 실적 컨센서스 하회
- - 2Q25 영업이익은 652억원(QoQ -46%, YoY -45%)으로 컨센(757억원)을 14% 하회했다.
- - 지배순이익은 577억원으로 컨센을 36% 하회했다.
- - 원문 제조/금융비용 영향: 외화환산손실 등 순금융비용이 123억원 가량 발생했다.
- - 금호미쓰이의 MDI 호조와 지분법이익은 299억원 발생.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가160,000원
Buy
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