전 부문 실적 개선

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: BUY - 목표주가: 285,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 별도 기준 반기 순이익이 5,672억원을 기록해 연간 순이익 1조원을 달성할 가능성이 커짐. 2. 별도 기준 배당성향 30%를 적용하여 동사의 연간 DPS를 8,000원에서 10,000원으로 상향함. 3. 동사 7월초 단기금융업(발행어음) 사업 인가 신청하여 심사 진행중인데, 언론보도에 따르면 인가 신청한 5개사 중 심사 시작한 증권사는 동사가 유일. 인가 신청 후 3개월내 인가 여부 결정되므로 10월중 신사업 진출 여부 결정될 전망. 단기금융업 인가는 최근 박차를 가하고 있는 동사 IB사업을 진전 시킬 좋은 수단. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 연결 순이익: 3,097억원 (QoQ +31.6%, YoY +33.7%) - 브로커리지 수수료수익: 2,320억원 (QoQ +20.6%, YoY +25.2%) - IB수수료수익: 567억원 (QoQ +14.3%, YoY +4.3%) 역대 최대 실적 달성 - 6개월: 별도 기준 반기 순이익 5,672억원 기록 - 주요 수익구성 및 순이익 상승이 2Q 실적의 큰 부분을 차지한 것으로 요약됨 ## 추가 메모 - 본 자료의 투자판단은 최종적으로 이용자의 판단에 따라 결정하시기 바랍니다.

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• - 별도 기준 반기 순이익이 5,672억원을 기록해 연간 순이익 1조원을 달성할 가능성이 커짐.
• - 별도 기준 배당성향 30%를 적용하여 동사의 연간 DPS를 8,000원에서 10,000원으로 상향함.
• - 동사 7월초 단기금융업(발행어음) 사업 인가 신청하여 심사 진행중인데, 언론보도에 따르면 인가 신청한 5개사 중 심사 시작한 증권사는 동사가 유일. 인가 신청 후 3개월내 인가 여부 결정되므로 10월중 신사업 진출 여부 결정될 전망. 단기금융업 인가는 최근 박차를 가하고 있는 동사 IB사업을 진전 시킬 좋은 수단.