2Q25 Review: 상반기 기준 역대 최고 실적 시..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,500 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 상반기 역대 최고 실적 시현에 따른 연간 실적 개선 2. 2025년 6월말 BIS비율이 14.94%, 보통주자본비율은 13.41%로 전분기대비 16bp, 25bp 상승 3. 기준금리 및 할인율 등 가정치 조정이 있었기 때문 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 2분기 연결당기순이익 6,935억원, QoQ 22.1%↓, YoY 8.4%↓ - 상반기 기준 1.5조원으로 역대 최고 실적 시현함 - 이자이익(연결기준)은 1조8,827억원으로 전분기 및 전년동기대비 각각 2.0%, 4.7% 감소 - 2분기 은행의 NIM은 1.55%로 전분기 및 전년동기대비 각각 8bp, 16bp 하락 - 비이자부분 이익은 3,259어원으로 전분기 및 전년동기에 비해 각각 104.1%, 330.9% 증가 - 판관비는 8,480억원으로 전분기 및 전년동기대비 각각 13.4%, 15.3% 증가했고, 이에 상반기 누적기준 영업이익경비율(별도기준)은 38.4%로 전분기 및 전년동기대비 각각 2.6%p, 2.8%p 상승했지만, 여전히 40%대 이하 업권 최저수준임 - 대손상각비용은 4,331원으로 전분기대비 40.3% 증가했으나, 전년동기에 비해서는 11.2% 감소함 - 대손비용률은 0.41%로 전년말대비 7bp 개선됨 - 고정이하여신비율은 1.37%로 전분기대비 3bp 상승했고, 총연체율은 0.91%로 전분기와 같은 수준임 ## 추가 메모 - (참고) 2025년 2분기 기업은행의 포괄손익계산서 및 향후 추정 수치가 원문에 제시되어 있습니다.

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• - 2025년 상반기 역대 최고 실적 시현에 따른 연간 실적 개선
• - 2025년 6월말 BIS비율이 14.94%, 보통주자본비율은 13.41%로 전분기대비 16bp, 25bp 상승
• - 기준금리 및 할인율 등 가정치 조정이 있었기 때문