효성중공업 · 기업 분석
이제서야 산 중턱
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 3,000,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2027년 예상 EPS에 목표 PER 30배를 적용했다. 2. 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 관세 관련 비용 인식에도 불구하고 역대 최대 마진을 기록했다. 3. 중공업 신규 수주는 1.5조원으로 전년대비 22.4% 감소, 수주잔고는 11.1조원으로 51.0% 성장했다. 2026년 추정 실적 기준 PER 26.8배, PBR 6.7배다. ## 주요 실적 및 전망 - 3Q25 매출액은 16,241억원을 기록하며 전년대비 41.8% 증가했다. - 3분기 영업이익은 2,198억원으로 전년대비 97.3% 증가했다. - 중공업 부문은 고마진 영업이익률 17.1%로 전분기대비 1.2%p 상승했다. - 해외 매출 확대로 11,448억원을 기록하며 전년대비 60.8% 성장했다. - Consensus Data: 3Q25 영업이익 2,198억원(YoY +97.3%)으로 컨센서스 상회 - 연간 및 추정치(단위: 십억원/배/원) - 매출액: 2023 4,300.6, 2024 4,895.0, 2025F 6,109.5, 2026F 7,128.4, 2027F 7,781.1 - 영업이익: 2023 257.8, 2024 362.5, 2025F 719.3, 2026F 1,039.6, 2027F 1,276.2 - 순이익: 2023 131.9, 2024 222.9, 2025F 510.2, 2026F 744.1, 2027F 921.1 - EPS(원): 2023 12,438, 2024 23,876, 2025F 54,720, 2026F 79,799, 2027F 98,778 - PER/PBR: PER 39.02 (2025F), 26.75 (2026F), 21.61 (2027F); PBR 8.49 (2025F), 6.66 (2026F), 5.29 (2027F) - 기타 지표 - 2026년 추정 실적 기준 PER 26.8배, PBR 6.7배다. ## 추가 메모 - BUY(매수)_목표주가가 현주가 대비 15% 이상 상승 여력 - 당사는 2025년 11월 3일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다 - 본 자료를 작성한 애널리스트는 2025년 11월 3일 현재 외부의 압력이나 부당한 간섭을 받지 않았으며, 신의성실하게 작성하였다고 명시되어 있습니다.
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AI 추출- - 2027년 예상 EPS에 목표 PER 30배를 적용했다.
- - 3분기 실적은 시장 기대치를 상회했다. 관세 관련 비용 인식에도 불구하고 역대 최대 마진을 기록했다.
- - 중공업 신규 수주는 1.5조원으로 전년대비 22.4% 감소, 수주잔고는 11.1조원으로 51.0% 성장했다. 2026년 추정 실적 기준 PER 26.8배, PBR 6.7배다.
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발행 당시 목표가3,000,000원
Buy
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