올해 배당금은 유지될 전망, 악재 소멸로 봐..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 7만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 1) 일회성비용 5천억원을 제거하면 2025년에도 높은 이익 성장을 지속할 전망이고 2. 2) 유심 해킹 사고에도 불구하고 배당 감소 가능성이 낮으며 3. 3) 8월 요금 50% 할인 적용 기준일이 7/15일임을 감안 시 7월 가입자 순증 전환이 예상되기 때문이다 - 펀더멘탈 훼손 가능성이 희박함에 따라 금주 투자 심리 위축에 따른 주가 하락이 나타난다면 매수 강도를 높일 것을 권한다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액: 17,454.9십억원 - 2025F 영업이익: 1,510.0십억원 - 2025F 순이익: 921.6십억원 - 2025F EPS: 4,291원 - 2025F BPS: 55,586원 - 2025F DPS: 3,540원 - 2026F 매출액: 18,244.8십억원 - 2026F 영업이익: 1,938.8십억원 - 2026F 순이익: 1,275.0십억원 - 2027F 매출액: 18,914.5십억원 - 2027F DPS: 3,800원 - 2025년 연결 영업이익 전망치를 1조5,100억원으로 하향 조정하되, 2025년 SKT DPS 전망치는 3,540원으로 유지 - 해킹 이슈로 인한 총 연결영업이익 감소 폭 5천억원 전망, 3분기 이익 급감 예상 - 7월 분기 배당 공시를 계기로 SKT 배당 감소 리스크가 소멸될 가능성이 높다 - 7/15일자 기준 8월 이동전화 요금 50% 할인 적용, 7월 가입자 순증 전환이 예상 - 이번 유심 해킹 관련 비용은 배당 산정 기준에 해당되지 않는다고 판단되었다 - 2025년 추정 DPS는 3,540원으로 유지될 전망 ## 추가 메모 - (요약에 포함하지 못한 중요한 참고사항이 있다면) 위의 수치와 판단은 하나증권의 분석에 기초하며, 해킹 이슈와 요금 할인 이슈가 실적과 배당에 미치는 영향이 반영되어 있습니다.

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• - 1) 일회성비용 5천억원을 제거하면 2025년에도 높은 이익 성장을 지속할 전망이고
• - 2) 유심 해킹 사고에도 불구하고 배당 감소 가능성이 낮으며
• - 3) 8월 요금 50% 할인 적용 기준일이 7/15일임을 감안 시 7월 가입자 순증 전환이 예상되기 때문이다
• - 펀더멘탈 훼손 가능성이 희박함에 따라 금주 투자 심리 위축에 따른 주가 하락이 나타난다면 매수 강도를 높일 것을 권한다.