기아 · 기업 분석
3Q25 리뷰: 관세 상쇄 아쉬우나 매력적인 배..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 150000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 매출액 28.7조원(+8.2%YoY, 컨센 27.9조원 대비 +3% 상회) 2. 영업이익 1.46조원(-49.2%YoY, 컨센 2.05조원 대비 -29% 하회), 영업이익률 5.1%(-5.8%p YoY, -4.3%p QoQ) 3. 영업이익 증감 요인: 환율 +2,530억원, 물량 +1,600억원, 가격 +1,180억원, 인센 -2,640억원, 믹스 -590억원, 관세 -1.2조원, 기타 -3,930억원. 관세 영향은 회사에서 소통하는 것처럼 월 4,000억원 수준이다. 기타는 지속적으로 감익 요인으로 작용하고 있다. 이번 분기에는 기말환율 상승으로 인한 판보충 증가와 선제적인 품질관리 캠페인 활동(ECU 교체와 S/W 업그레이드)에 따른 일회성 비용이 발생했다. 관세 15% 인하 소급일은 11/1 가능성이 높아진 가운데, 회사는 기존 재고 영향으로 12월부터 효과가 나타날 것이라 밝혔다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 28.7조원(+8.2%YoY, 컨센 27.9조원 대비 +3% 상회) - 영업이익: 1.46조원(-49.2%YoY, 컨센 2.05조원 대비 -29% 하회) - 영업이익률: 5.1%(-5.8%p YoY, -4.3%p QoQ) - 영업이익 증감 요인: 환율 +2,530억원, 물량 +1,600억원, 가격 +1,180억원, 인센 -2,640억원, 믹스 -590억원, 관세 -1.2조원, 기타 -3,930억원 - 관세 영향은 월 4,000억원 수준이다 - 이번 분기에는 기말환율 상승으로 인한 판보충 증가와 선제적인 품질관리 캠페인 활동(ECU 교체와 S/W 업그레이드)에 따른 일회성 비용이 발생했다 - 관세 15% 인하 소급일은 11/1 가능성이 높아진 가운데, 회사는 기존 재고 영향으로 12월부터 효과가 나타날 것이라 밝혔다 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-11-03
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AI 추출- - 매출액 28.7조원(+8.2%YoY, 컨센 27.9조원 대비 +3% 상회)
- - 영업이익 1.46조원(-49.2%YoY, 컨센 2.05조원 대비 -29% 하회), 영업이익률 5.1%(-5.8%p YoY, -4.3%p QoQ)
- - 영업이익 증감 요인: 환율 +2,530억원, 물량 +1,600억원, 가격 +1,180억원, 인센 -2,640억원, 믹스 -590억원, 관세 -1.2조원, 기타 -3,930억원. 관세 영향은 회사에서 소통하는 것처럼 월 4,000억원 수준이다. 기타는 지속적으로 감익 요인으로 작용하고 있다. 이번 분기에는 기말환율 상승으로 인한 판보충 증가와 선제적인 품질관리 캠페인 활동(ECU 교체와 S/W 업그레이드)에 따른 일회성 비용이 발생했다. 관세 15% 인하 소급일은 11/1 가능성이 높아진 가운데, 회사는 기존 재고 영향으로 12월부터 효과가 나타날 것이라 밝혔다.
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발행 당시 목표가150,000원
매수
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