IPO 주관사 업데이트: 품목 다변화와 신산업..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Not Rated - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 고순도 결정화 기술을 기반으로 한 원료의약품 생산력 및 대량생산 체계 구축 - 고순도 결정화 기술을 기반으로 Pitavastatin, Rosuvastatin 등을 고수율·고순도로 생산할 수 있는 기술을 보유하고 있고, 대량생산체계도 구축하였다. 2. Statin 계열 핵심출발소재의 국내 독점 공급 및 매출 구조 강화 - 2024년 매출의 31%를 차지하는 Statin 계열 고지혈증 치료제의 핵심출발소재(TBFA, TPPBr 등)는 국내 독점 공급한다. 3. 개량신약 개발 및 CDMO/CMO 사업 확장, R&D 집중의 성장 동력 - 개량신약 원료의약품 개발로 고부가가치 품목 확대. 신약 후보물질 개발 및 원료의약품 CDMO/CMO 사업을 적극 추진 중. 고객사로 SCAI, JW중외제약, 플루토 등을 두고 위탁 생산을 진행 중이며, SCAI의 점안제 임상3상 관련 활동도 언급되어 있음. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액: 206억원 (YoY +19%), 영업이익: 15억원 (YoY +103%), 5년 연속 흑자 - 1Q25 매출액: 59억원, 영업이익: 1억원 - 2024년 기준 매출 구조: Statin 계열 고지혈증 치료제의 핵심출발소재가 국내 독점 공급으로 매출의 큰 부분을 차지 - 2024년 이후 비 Statin 계열 원료의약품 매출도 증가 - 소화계/근골격계 등의 매출: 2022년 34억원 → 2023년 72억원 → 2024년 105억원 - 연구개발 및 특허/규제 현황 - R&D 인력 약 60% 확보 - 원료의약품 관련 특허 13건, DMF 등록 37건 보유 - 향후 전망 및 계획 - 도표 등에 의하면 2028년 연매출 550억원 달성 목표. 또한 개량신약 매출액을 130억원(매출 비중 23.6%)으로 설정 - 신약 후보물질 개발 및 CDMO/CMO 사업 확대를 통해 중장기 매출 다변화와 고부가가치 품목 확대를 추진 ## 추가 메모 - 현재 보유/개선 중인 신사업 관련 주의사항이나 외부 요인에 대한 구체적 언급은 원문에 한정된 내용으로 제시됨. - 주가 정보 및 최종 투자 결론은 본 보고서의 시점(발행일 2025-06-30) 기준의 요약이며, 이후 변동 가능성 있음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 고순도 결정화 기술을 기반으로 한 원료의약품 생산력 및 대량생산 체계 구축
• - 고순도 결정화 기술을 기반으로 Pitavastatin, Rosuvastatin 등을 고수율·고순도로 생산할 수 있는 기술을 보유하고 있고, 대량생산체계도 구축하였다.
• - Statin 계열 핵심출발소재의 국내 독점 공급 및 매출 구조 강화
• - 2024년 매출의 31%를 차지하는 Statin 계열 고지혈증 치료제의 핵심출발소재(TBFA, TPPBr 등)는 국내 독점 공급한다.
• - 개량신약 개발 및 CDMO/CMO 사업 확장, R&D 집중의 성장 동력