안정적인 기본 체력, 올라오는 신성장동력

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. ARR의 확대는 회사의 매출 지속성을 안정적으로 뒷받침한다. ARR을 창출하며 24년 해당 항목으로 289억원(22년 193억원, 23년 259억원)의 수익을 기록했다. 2. 2024년 실적은 매출액 502억원(-31% YoY), 매출총이익 -12억원(적전), 영업이익 -149억원(적지), 당기순이익 -142억원(적지)로 발표됐다. 사유로는 대내외 금융시장 불확실성 확대로 전방 산업의 투자 심리 훼손이 손꼽힌다. 해당 실적은 직전 상장 당시 회사의 계획서와 대조되어 더욱 아쉬웠다. ARR의 확대는 회사의 매출 지속성을 안정적으로 뒷받침한다. 3. 1Q25 탑라인 회복: 1Q25 연결기준으로 매출액 142억원(+27% YoY), 매출총이익 11억원(흑전), 영업이익 -20억원(적지), 당기순이익 -19억원(적지)을 기록했다. 영업이익 및 당기순이익 역시 적자 규모 축소되었다. SI(System Integration)업은 통상 상저하고의 계절성이 존재한다. 이를 고려했을 때 하반기 전망은 더욱 긍정적이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적 - 매출액: 502억원(-31% YoY) - 매출총이익: -12억원(적전) - 영업이익: -149억원(적지) - 당기순이익: -142억원(적지) - 사유: 대내외 금융시장 불확실성 확대로 전방 산업의 투자 심리 훼손이 손꼽힌다. 해당 실적은 직전 상장 당시 회사의 계획서와 대조되어 더욱 아쉬웠다. - ARR 관련: ARR(연간 반복 매출; Annual Recurring Revnue)이 증가했던 점은 긍정적이다. 동사는 SW MA, SaaS, AMS 항목을 통해 ARR을 창출하며 24년 해당 항목으로 289억원(22년 193억원, 23년 259억원)의 수익을 기록했다. ARR의 확대는 회사의 매출 지속성을 안정적으로 뒷받침한다. - 1Q25 실적 - 매출액: 142억원(+27% YoY) - 매출총이익: 11억원(흑전) - 영업이익: -20억원(적지) - 당기순이익: -19억원(적지) - 영업이익 및 당기순이익 역시 적자 규모 축소되었다. - 전망 - SI(System Integration)업은 통상 상저하고의 계절성이 존재한다. 하반기 전망은 더욱 긍정적이다. ## 추가 메모 - 2024년 8월 코스닥 상장.

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• - ARR의 확대는 회사의 매출 지속성을 안정적으로 뒷받침한다. ARR을 창출하며 24년 해당 항목으로 289억원(22년 193억원, 23년 259억원)의 수익을 기록했다.
• - 2024년 실적은 매출액 502억원(-31% YoY), 매출총이익 -12억원(적전), 영업이익 -149억원(적지), 당기순이익 -142억원(적지)로 발표됐다. 사유로는 대내외 금융시장 불확실성 확대로 전방 산업의 투자 심리 훼손이 손꼽힌다. 해당 실적은 직전 상장 당시 회사의 계획서와 대조되어 더욱 아쉬웠다.
• - 1Q25 탑라인 회복: 1Q25 연결기준으로 매출액 142억원(+27% YoY), 매출총이익 11억원(흑전), 영업이익 -20억원(적지), 당기순이익 -19억원(적지)을 기록했다. 영업이익 및 당기순이익 역시 적자 규모 축소되었다. SI(System Integration)업은 통상 상저하고의 계절성이 존재한다. 이를 고려했을 때 하반기 전망은 더욱 긍정적이다.