매출 다변화 기대감 확대

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출 구성 및 성장 모멘텀 - 매출액 10.0억원(+11% YoY, +58% QoQ) - 국내 매출 6.4억원(+38% YoY, +92% QoQ), 해외 매출 3.6억원(-17% YoY, +20% QoQ) - 제품별 매출비중: 알파리퀴드 80%, 캔서디텍트 6%, 캔서파인드 4%, 제품 서비스 기타 10%, 알파리퀴드 튜브(상품) 0.1% 2. 수익성 및 비용 구조의 개선 노력 - 매출총이익률은 전년 동기 대비 9.7%p 감소하며 27.4% 기록 - 판관비 23억원(-31% YoY, -7 QoQ)로 관리되었으나 영업손실은 13억원으로 적자 지속 - 연구개발비 10억원(-54% YoY) 감소가 판관비 감소에 기여 - 영업이익률은 -128%를 기록하며 전년 동기(-332%) 대비 크게 개선 3. 향후 성장 모멘텀 및 재무 여력 - AlpaLiquid100은 건강보험에 등재된 주력 제품으로 지속적 성장이 기대 - 후속 제품 상용화 및 일본 임상현장 진입 가속화 - 캔서디텍트: 근치적 절치술 환자 대상 혁신의료기술 승인 및 최대 3년간 비급여/선별급여 가능 - 캔서파인드: 다중암 조기진단(MCED)으로 해외 매출 확대 및 가격 경쟁력 강화 - MedPeer와의 제휴로 일본 시장 진입 가속화 - 50억원 규모의 정부과제 선정으로 단기적으로 15개 암종의 동시 스크리닝 가능, 2029년 30개 암종 스크리닝 목표 - 1Q25말 현금성자산 267억원(단기금융상품 포함), 부채비율 5% ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 요약 - 매출액 10.0억원(+11% YoY, +58% QoQ) - 국내 매출 6.4억원(+38% YoY, +92% QoQ), 해외 매출 3.6억원(-17% YoY, +20% QoQ) - 매출총이익률 27.4%(-9.7pp YoY) - 판관비 23억원(-31% YoY, -7 QoQ) - 영업손실 13억원(적자 지속)이나 적자폭은 감소 - 연구개발비 10억원(-54% YoY) - 상황 및 전망 - 1Q25 매출은 증가했으나 여전히 적자가 지속 중이며, 비용 관리와 신제품 상용화 여부가 향후 손익에 주요 변수로 작용할 것으로 보임 - 알파리퀴드100의 건강보험 등재 지속, 후속 제품의 상용화 및 일본 임상현장 진입 가속화가 매출 다변화의 주요 촉매제 - 다중암 조기진단(Cancer Find) 및 재발 모니터링(CanserDetect) 영역의 도입 확대 및 해외 매출 증대 기대 - 현금성자산 267억원, 부채비율 5%로 재무 여력은 양호한 편 ## 추가 메모 - 본 자료는 작성일(2025-06-20) 현재 조사분석 대상법인과 관련하여 특별한 이해관계가 없음을 확인합니다. - 본 자료를 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. - 본 자료를 작성한 애널리스트는 자료작성일 현재 대상법인의 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 외부의 압력이나 간섭 없이 애널리스트의 의견이 반영되었음을 확인합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q25 매출 구성 및 성장 모멘텀
• - 매출액 10.0억원(+11% YoY, +58% QoQ)
• - 국내 매출 6.4억원(+38% YoY, +92% QoQ), 해외 매출 3.6억원(-17% YoY, +20% QoQ)
• - 제품별 매출비중: 알파리퀴드 80%, 캔서디텍트 6%, 캔서파인드 4%, 제품 서비스 기타 10%, 알파리퀴드 튜브(상품) 0.1%
• - 수익성 및 비용 구조의 개선 노력