이젠 정책 수혜주입니다.

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가(12개월): 70,000원 - 12개월 TP 유지: 7만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 배당 성향 35% 이상 기업 배당 분리 과세 확정 시 배당 성향 및 기대배당수익률이 높은 SKT가 정책 수혜주로 분류될 가능성이 높고 2) 위약금 면제, 징벌적 과징금 부과 가능성이 낮아졌음 3) 5월 7일까지 누적 가입자 순감 폭이 45만명 수준에 달하고 6월 말 영업 재개 가능성이 높다는 점을 고려하면 해킹 사태로 인한 가입자 순감 폭이 당초 예상 수준인 55만명 수준에서 마무리될 가능성이 높고, 가입자 순감 폭이 이전 추정치와 비슷하다는 점을 감안하면 2025년 SKT 영업이익 감소 전환 가능성이 낮아 보이며, 역사적 기대배당수익률과 PBR 추이를 감안 시 장/단기 주가 저점이라고 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023 17,608.5 | 2024 17,940.6 | 2025F 17,929.6 | 2026F 18,244.8 | 2027F 18,914.5 - 영업이익(십억원): 2023 1,753.2 | 2024 1,823.4 | 2025F 1,840.0 | 2026F 1,862.5 | 2027F 2,089.3 - 순이익(십억원): 2023 1,145.9 | 2024 1,387.1 | 2025F 1,133.2 | 2026F 1,166.2 | 2027F 1,407.8 - EPS(원): 2023 4,997 | 2024 5,810 | 2025F 5,276 | 2026F 5,429 | 2027F 6,292 - BPS(원): 2023 53,424 | 2024 54,898 | 2025F 56,572 | 2026F 58,492 | 2027F 61,275 - DPS: 2023 3,540 | 2024 3,540 | 2025F 3,540 | 2026F 3,540 | 2027F 3,800 - 배당 관련 포인트: 평균 배당 성향 60%/배당수익률 6.6%, 배당 분리 과세 정책 최대 수혜주 만약 분리 과세가 허용된다면 올해 SKT 세후 배당수익률은 5.6%에 달한다. - Current context: 6월 12일 현재주가 54,100원 - 참고: 도표 및 재무 지표에서 2025~2027F의 수익성은 증가 흐름을 시사하나, 정책·수급 리스크에 대한 보수적 시각이 병존 ## 추가 메모 - 본 자료는 2025년 6월 13일 기준 하나증권의 리포트에 기반합니다. - 외국인 지분율은 39.93% 등 기타 수치도 포함되어 있으나 요약 본문에선 핵심 수치 중심으로 정리했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.