6월 전략 - 이젠 매수해도 됩니다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 7만원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기 및 2025년 SKT 실적 쇼크 가능성이 낮고 2) 배당 성향의 일시적 상향 조정 가능성이 높음을 감안하면 올해 배당 감소 가능성이 희박 3) 통신 요금 공약이 발표되지 않는 대신 AI/DX 육성론이 대선 공약에 등장하고 있어 규제 환경이 예상보다 양호한 상황이고, 단기 주가 급락으로 인해 SKT 기대배당수익률이 7%에 달하기 때문이다 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023 17,608.5 / 2024 17,940.6 / 2025F 17,929.6 / 2026F 18,244.8 / 2027F 18,914.5 - 영업이익(십억원): 2023 1,753.2 / 2024 1,823.4 / 2025F 1,840.0 / 2026F 1,862.5 / 2027F 2,089.3 - 순이익(십억원): 2023 1,145.9 / 2024 1,387.1 / 2025F 1,164.4 / 2026F 1,216.2 / 2027F 1,407.8 - 지배주주순이익(십억원): 2023 1,093.6 / 2024 1,250.2 / 2025F 1,133.2 / 2026F 1,166.2 / 2027F 1,351.4 - EPS(원): 2023 4,997 / 2024 5,810 / 2025F 5,276 / 2026F 5,429 / 2027F 6,292 - BPS(원): 2023 53,424 / 2024 54,898 / 2025F 56,572 / 2026F 58,492 / 2027F 61,275 - DPS(원): 2023 3,540 / 2024 3,540 / 2025F 3,540 / 2026F 3,540 / 2027F 3,800 - PER: 2023 10.03 / 2024 9.50 / 2025F 9.76 / 2026F 9.49 / 2027F 8.18 - PBR: 2023 0.94 / 2024 1.01 / 2025F 0.91 / 2026F 0.88 / 2027F 0.84 - EV/EBITDA: 2023 3.87 / 2024 3.73 / 2025F 3.34 / 2026F 3.04 / 2027F 2.39 - ROE: 2023 9.63 / 2024 10.83 / 2025F 9.54 / 2026F 9.51 / 2027F 10.58 - ROA: 2023 3.56 / 2024 4.12 / 2025F 3.78 / 2026F 3.90 / 2027F 4.37 주요 요약: 2025년 및 이후에도 매출 증가 및 수익성 유지 시나리오가 제시되어 있으며, 외국인 매도세의 축소 가능성과 배당 매력으로 주가의 반등 여력이 제시되고 있다. 다만 외국인 매도물량은 여전히 부담 요인으로 남아 있다. 현 주가 주변에서의 바닥 피싱 전략을 지속할 것을 추천한다. ## 추가 메모 - 6월 전략 – 이젠 매수해도 됩니다 - SK텔레콤은 LGU+와 함께 6월 통신서비스 업종 내 최선호주로 제시됨

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