북미 중심의 편안한 성장세

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 60000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 매출액 489억원(+17.2% YoY), 영업이익 87억원(+8.3% YoY, OPM 17.7%), CPC(Concrete Pump Car)는 해외 중심으로 안정적인 성장세를 이어가고 있다. 2. 특히 1Q25 북미향 매출이 250억원을 기록하며 전년비 47% 증가했다. 3. 25F 매출액 2,052억원(+20.8% YoY), 영업이익 390억원(+24.4% YoY)을 전망하며 25F EPS 2,563원에 기반해 목표주가를 60,000원으로 상향한다. 상향여력 21.1% ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 489억원(+17.2% YoY), 영업이익 87억원(+8.3% YoY, OPM 17.7%) - CPC(Concrete Pump Car)는 국내 건설 경기는 뚜렷한 회복을 보이고 있지 않음에도 해외 중심으로 안정적인 성장세를 이어가고 있다. - 특히 1Q25 북미향 매출이 250억원을 기록하며 전년비 47% 증가했다. - 인프라에 대한 투자가 지속되고 있는 북미 중심 대응 전략은 25년에도 지속될 전망으로 수출 중심 성장세가 이어질 것으로 전망한다. - 25F 매출액 2,052억원(+20.8% YoY), 영업이익 390억원(+24.4% YoY)을 전망. 25F EPS 2,563원 - 목표주가를 60,000원으로 상향하며 상승 여력은 21.1%로 제시 - 25F 매출 대비 시가총액 및 생산능력 확장 관련 수치 등 자세한 추정치가 표/그래프에 제시되어 있음 - 27년 생산 능력은 현재 대비 약 35% 증가할 것으로 예상된다. 거점 확대를 통한 대응도 검토 중이며 글로벌 CPC 수요는 공급을 초과하는 상황이기 때문에 생산 능력 확대는 추정치 상향으로 이어질 가능성이 높다. - 현재주가(05/22) 49,550원 ## 추가 메모 - 그림1 주요 국가별 CPC 매출 비중(1Q25): 북미 57.9%, 국내 23.7%, 유럽 6.0%, 기타(해외) 12.5% - 그림5 글로벌 CPC 시장 전망: CAGR 5.7% - 그림6 우크라이나 전쟁 재건사업 예상 규모 등 재건 투자 관련 추가 수혜 가능성 - 표3 적정주가 산출 테이블에 따르면 25F 매출액 2,052억원(+20.8% YoY), 25F EPS 2,563원, Target PER 23.4배를 적용해 목표주가 60,000원으로 제시 - 표4 경쟁사 대비 전진건설로봇의 차별점 및 강점 요약이 수록되어 있음

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q25 매출액 489억원(+17.2% YoY), 영업이익 87억원(+8.3% YoY, OPM 17.7%), CPC(Concrete Pump Car)는 해외 중심으로 안정적인 성장세를 이어가고 있다.
• - 특히 1Q25 북미향 매출이 250억원을 기록하며 전년비 47% 증가했다.
• - 25F 매출액 2,052억원(+20.8% YoY), 영업이익 390억원(+24.4% YoY)을 전망하며 25F EPS 2,563원에 기반해 목표주가를 60,000원으로 상향한다. 상향여력 21.1%