자화전자 · 기업 분석
1Q 부진, 정체 구간
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy 유지 - 목표주가: 18,000원 - 비고: 2025년 주당순자산(BPS) X 목표 P/B 1.11배 적용, 성장기 상단으로 하향(18%) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 부진 및 원인 - 1Q25 매출: 1,612억원 (-12.2% yoy / -14.6% qoq) - 영업이익: 50.4억원 (-71.7% yoy / -63.7% qoq) - 당기순이익: 51.3억원 (-55.6% yoy / 13% qoq) - 부진 요인: 삼성전자 및 아이폰향 액츄에이터 매출 감소에 기인 2. 중장기 전망 및 밸류에이션 - 2025년 매출과 영업이익의 역성장 추정이 단기적으로 주가에 부담 - 밸류에이션 저평가(P/B 0.67배)는 매력적 3. 투자 의견 변화의 요지 - 매수(BUY) 유지, 목표주가 18,000원으로 하향(18%) - 하향은 2025년 1Q 및 2025년 EPS 하향(7.5%) 반영에 따른 것 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출: 1,612억원 (-12.2% yoy / -14.6% qoq) - 1Q25 영업이익: 50.4억원 (-71.7% yoy / -63.7% qoq) - 1Q25 당기순이익: 51.3억원 (-55.6% yoy / 13% qoq) - 원인: 삼성전자 및 아이폰향 액츄에이터 매출 감소에 기인 - 2025년 매출과 영업이익의 역성장 추정이 단기적으로 주가에 부담 - 밸류에이션: P/B 0.67배로 매력적 - 주요 지표(추정치): 2025년 매출 및 영업이익의 역성장 추정, 2025년 EPS 하향(7.5%) 반영 - 기타: 2025년 애플 및 삼성전자 내 경쟁 심화 예상 ## 추가 메모 - 6개월 목표주가: 18,000원 - 외부 요인: 애플 아이폰 향 매출 및 삼성전자 향 액츄에이터 수요 변화 등 경쟁 심화 요인 주가에 영향 가능 - P/B 관련: 현재 저평가(P/B 0.67배)로 매력적 판단 - 참고: 2025년 주당순자산(BPS) 및 목표 P/B 1.11배 적용으로 하향 반영된 목표가 제시
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AI 추출- - 1Q25 실적 부진 및 원인
- - 1Q25 매출: 1,612억원 (-12.2% yoy / -14.6% qoq)
- - 영업이익: 50.4억원 (-71.7% yoy / -63.7% qoq)
- - 당기순이익: 51.3억원 (-55.6% yoy / 13% qoq)
- - 부진 요인: 삼성전자 및 아이폰향 액츄에이터 매출 감소에 기인
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가18,000원
Buy
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