SK텔레콤 · 기업 분석
1Q 리뷰 - 배당 감소 가능성은 희박합니다
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 70,000원 - 현재주가: 52,200원 (5.12) - 12개월 TP 유지: 매수 의견/12개월 TP 7만원 유지, 이익 전망치 조정하나 올해 이익 증가 예상 - 요약: Buy(유지) SK텔레콤 (017670) ## 핵심 투자 포인트 1) 가입자 M/S 하락 위험 노출에도 2025년 이익 감소 가능성이 높지 않고 2) 최악의 경우를 가정해도 배당 감소 가능성이 희박하며 3) 과거 사례를 감안 시 기대배당수익률 7% 수준이 진 바닥일 것으로 판단되기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적(단위: 십억원) - 매출액 4,453.7 - 영업이익 567.4 - 순이익 364.4 - 2025F(연간) 주요 수치 - 매출액 17,929.6 - 영업이익 1,840.0 - 순이익 1,133.2 - EPS 5,276 - BPS 56,665 - DPS 3,540 - PER 9.93 - PBR 0.92 - EV/EBITDA 3.40 - ROE 9.53 - EBITDA 6,150.0 - 2026F(연간) 주요 수치 - 매출액 18,244.8 - 영업이익 1,862.5 - 순이익 1,166.2 - EPS 5,429 - BPS 58,586 - DPS 3,540 - PER 9.65 - PBR 0.89 - EV/EBITDA 3.16 - ROE 9.49 - EBITDA 6,172.5 - 추가 메모 - 1분기 실적 양호, 주요 영업비용 감소세/SK 브로드밴드 실적 호전이 주된 요인 - 향후 이익 전망치를 하향 조정하나 여전히 2025년 연결 영업이익 증가를 전망하며 목표주가를 이전 수준으로 유지한다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가70,000원
Buy
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