휴젤 · 기업 분석
무난한 실적, 2분기가 중요
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 470,000원 유지 - 목표주가 산출 근거: 목표주가는 2025F 추정 EPS(13,974원)에 타겟 PER 33.6배(갈더마 대비 25% 할인) 적용 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q 무난한 실적. 해외 톡신 중국과 직판 채널(호주·대만)이 고성장 견인 2. 2Q25 미국향 톡신 선적 예정, 하반기 추가 선적 가능성 확인 3. 4월 본격 가동한 3공장을 통해 글로벌 진출을 위한 톡신 CAPA를 충분히 확보한 상황 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 898억원(YoY+21%), 영업이익 390억원(YoY+63%, OPM 43%) - 2Q25 매출액 1,257억원(YoY+32%), 영업이익 680억원(YoY+60%, OPM 54%) - 2025년 매출액 4,527억원(YoY+21%), 영업이익 2,288억원(YoY+38%, OPM 51%) - 2025F EPS 13,974원 - 2025년 목표가 산출 근거: GALDERMA의 2025년 평균 Target Multiple(33.6배), 12M Forward P/E에 25% 할인 적용 - 현재가: 367,500원(2025/05/08 종가 기준) ## 추가 메모 - 2025F 기준 수치와 목표 설정은 대신증권 Research Center의 추정치를 바탕으로 제시되었으며, 2025F EPS는 13,974원으로 제시됨 - 중국향 톡신이 꾸준히 성장하는 가운데 올해 미국 미용 톡신 본격 진출 원년이라는 점에서 기존 밸류 유지 - 2024년 실적 및 2025F 가정 등은 표 및 본문에 제시된 수치 기반으로 정리됨
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q 무난한 실적. 해외 톡신 중국과 직판 채널(호주·대만)이 고성장 견인
- - 2Q25 미국향 톡신 선적 예정, 하반기 추가 선적 가능성 확인
- - 4월 본격 가동한 3공장을 통해 글로벌 진출을 위한 톡신 CAPA를 충분히 확보한 상황
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가470,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.