헥토이노베이션 · 기업 분석
1Q25 Review: 4분기 연속 최대 매출 갱신
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 17,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 전일(05/08) 발표한 1분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 896 억원, 영업이익 117 억원으로 전년동기 대비 각각 21.3%, 19.2% 증가. 당사 추정치(매출액 841 억원, 영업이익 122 억원) 대비 부합한 수준. 매출 성장 요인은 IT 정보서비스, 핀테크, 헬스케어 부문 등에서 각각 10.4%, 21.3%, 33.9% 증가. 또한, 매출액 성장과 함께 수익성도 유지(영업이익률: 1Q24A 13.3% → 1Q25P 13.1%, -0.02%p). 2. 2Q25 Preview 및 헬스케어 성장 동인: 전 사업부문의 실적 성장을 기반으로 전년동기 대비 안정적인 실적 성장 지속 전망. 매출액 878 억원, 영업이익 122 억원으로 전년동기 대비 각각 12.8%, 8.9% 증가. IT정보서비스, 핀테크 부문의 안정적인 실적 성장이 지속되고 있는 가운데, 헬스케어 부문은 올해 하반기 중국 수출 성과가 본격화될 것으로 예상함. 3. 목표주가 및 투자관점: 목표주가 17,000 원, 투자의견은 BUY 를 유지함. 현재주가는 2025년 예상 실적 기준 PER 4.7배로, 국내 유사업체 평균 PER 15.9배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중으로 Valuation 매력 보유. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 잠정실적(연결): 매출액 896 억원, 영업이익 117 억원으로 전년동기 대비 각각 21.3%, 19.2% 증가. 당사 추정치(매출액 841 억원, 영업이익 122 억원) 대비 부합한 수준. 1분기 실적에서 매출 성장 요인은 IT 정보서비스 10.4%, 핀테크 21.3%, 헬스케어 33.9% 증가. 영업이익률은 1Q24A 13.3% → 1Q25P 13.1%, -0.02%p. - 헬스케어 부문: 주력제품 드시모네의 온-오프라인 외부몰 유통채널 확대로 인해 2분기 연속 매출이 크게 성장하고 있음. 드시모네 정기구독이 최근 1 년간 150% 증가함. - 2Q25 Preview: 매출액 878 억원, 영업이익 122 억원으로 전년동기 대비 각각 12.8%, 8.9% 증가. 헬스케어 부문은 올해 하반기 중국 수출 성과가 본격화될 것으로 예상함. - 2025F 및 2026F: 매출액 366.5 십억원(2025F), 418.5 십억원(2026F); 영업이익 57.1 십억원(2025F), 66.3 십억원(2026F); 당기순이익 44.7 십억원(2025F), 49.9 십억원(2026F); EPS 2,618 원(2025F), 2,841 원(2026F); ROE 16.3%(2025F), 16.2%(2026F); PER 4.7배(2025F), 4.3배(2026F); PBR 0.7배(2025F), 0.7배(2026F); 배당수익률(2025F) 2.9%. - 요약: 4개 분기 연속 최대 매출 갱신 및 헬스케어 성장 주도 지속, 중국 수출 성과 기대와 함께 안정적인 실적 성장 전망. ## 추가 메모 - 1Q25 Review에서 “4개 분기 연속 최대 매출액 갱신” 및 헬스케어 부문의 큰 매출 성장 등 긍정적 포인트가 언급되었습니다. - 헥토이노베이션은 2025년 PER 4.7배 수준으로, 동종 업계 평균 대비 큰 할인 폭을 보이고 있어 밸류에이션 매력이 강조되었습니다.
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AI 추출- - 1Q25 Review: 전일(05/08) 발표한 1분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 896 억원, 영업이익 117 억원으로 전년동기 대비 각각 21.3%, 19.2% 증가. 당사 추정치(매출액 841 억원, 영업이익 122 억원) 대비 부합한 수준. 매출 성장 요인은 IT 정보서비스, 핀테크, 헬스케어 부문 등에서 각각 10.4%, 21.3%, 33.9% 증가. 또한, 매출액 성장과 함께 수익성도 유지(영업이익률: 1Q24A 13.3% → 1Q25P 13.1%, -0.02%p).
- - 2Q25 Preview 및 헬스케어 성장 동인: 전 사업부문의 실적 성장을 기반으로 전년동기 대비 안정적인 실적 성장 지속 전망. 매출액 878 억원, 영업이익 122 억원으로 전년동기 대비 각각 12.8%, 8.9% 증가. IT정보서비스, 핀테크 부문의 안정적인 실적 성장이 지속되고 있는 가운데, 헬스케어 부문은 올해 하반기 중국 수출 성과가 본격화될 것으로 예상함.
- - 목표주가 및 투자관점: 목표주가 17,000 원, 투자의견은 BUY 를 유지함. 현재주가는 2025년 예상 실적 기준 PER 4.7배로, 국내 유사업체 평균 PER 15.9배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중으로 Valuation 매력 보유.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가17,000원
Buy
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