2분기 전략의 효과 기대

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 9,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 실적 및 적자폭 축소 - 1분기 매출액은 5,290억 원(전년동기대비 +0.7%), 영업적자 -111억 원(적자폭축소) 달성 - 1회성 요인 제외 시 적자규모는 -81억원 2) 온라인/오프라인 회복 및 마진 개선 - 1분기 온라인은 +9.5%, 오프라인 +2.4% 증가 - 상품마진율은 28.7%P를 달성하면서 과거 성수기 시즌 및 1분기 사상 최대수준에 근접 - 판촉사원 직접고용에 따른 인건비 증가를 커버하고 이를 넘어서는 개선폭 3) 2분기 성장세 전환 기대 - 2025년 2분기 영업이익은 성장할 것으로 추정 - 이유: 온라인 및 오프라인 집객력 확대, 생활가전 및 글로벌 가전 성장세, 계절 가전 판매량 증가에 따른 마진율 확대, PB 브랜드 리뉴얼에 따른 효과와 케어서비스 매출 성장 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액: 5,290억 원(전년동기대비 +0.7%) - 1Q25 영업적자: -111억 원(적자폭축소) - 1Q 온라인 증감: +9.5%, 1Q 오프라인 증감: +2.4% 증가 - 1Q 1회성 요인 제외 시 적자규모: -81억 원 - 1Q 상품마진율: 28.7%P를 달성 - 2Q25E 영업이익은 성장할 것으로 추정 - 현재가: 7,530원(5/7) - 목표주가: 9,000원 ## 추가 메모 - 본 리포트는 2025년 5월 8일 발행. 2분기 전략의 효과를 기대하며 매수 의견과 9,000원 목표주가를 유지하고 있음.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1분기 매출액은 5,290억 원(전년동기대비 +0.7%), 영업적자 -111억 원(적자폭축소) 달성
• - 1회성 요인 제외 시 적자규모는 -81억원