KT · 기업 분석
2조원대 이익 스타트
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 Buy, 목표주가 67,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 25E OP 2.5조원(+203% yoy), 15년만에 2조원대 영업이익 회복 2) 1Q25 매출 6.6조원(-0.2% yoy), OP 7천억원(+38% yoy) 전망 / 인건비 절감 효과, 마케팅비와 감가비 컨트롤 및 일회성 이익 반영 3) 매력적인 주주환원: 25E DPS 2.5천원(+500원 / +25% yoy), 5.9천억원 및 자사주 2.5천억원. 총주주환원은 8.4천억원(+3.2천억원 / +62% yoy), 수익률 7% ## 주요 실적 및 전망 - 2023A: 매출액 26,376; 영업이익 1,650; 지배지분순이익 1,010; EPS 3,887; PER 8.9; BPS 64,462; ROE 6.1 - 2024A: 매출액 26,431; 영업이익 809; 지배지분순이익 470; EPS 1,850; PER 23.7; BPS 63,770; ROE 2.9 - 2025F: 매출액 26,808; 영업이익 2,452; 지배지분순이익 1,619; EPS 6,461; ROE 9.7; PBR 0.7 - 2026F: 매출액 26,506; 영업이익 2,162; 지배지분순이익 1,407; EPS 5,766; ROE 8.1 - 2027F: 매출액 27,174; 영업이익 2,386; 지배지분순이익 1,574; EPS 6,587; ROE 8.7 (단위: 십억원, 원, %) ## 추가 메모 - 25E EPS 5,096원(일회성 부동산 이익 5천억원 제외 기준)에 PER 13배 적용. 최근 5년 통신업 평균(KT, LGU+ 기준)에 30% 할증 적용 유지
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가67,000원
Buy
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