삼성전자 · 기업 분석
메모리반도체 Rush order와 강달러 영향
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 전사 영업이익 6.6조원, 매출액 79조원, 시장 컨센서스 상회 2. Memory 제품은 중국 중심의 Rush order 등으로 P&Q 모두 예상을 상회 3. DX 부문 영업이익은 4.9조원으로 시장 컨센서스를 크게 상회 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 요약: 매출액 79조원(YoY +10%, QoQ +4%), 영업이익 6.6조원(OPM 8%, YoY -0.2%, QoQ +2%), 시장 컨센서스를 +4%, +7% 상회 - 반도체 부문 구분: Memory 3.5조원, Non-Memory -2.5조원 - Memory 관련 추정: DRAM/NAND ASP QoQ -11%/-7%, DRAM/NAND Bit Shipment QoQ -9%, -10% - DX 부문 실적: 영업이익 4.9조원으로 시장 컨센서스를 크게 상회 - 2Q25F 전망: 매출액 89조원(YoY +20%, QoQ +13%), 영업이익 6.2조원(OPM 7%, YoY -41%, QoQ -7%) ## 추가 메모 - 목표주가 7만원 유지(2025F BPS 기준 1.27배 적용)
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AI 추출- - 1Q25 전사 영업이익 6.6조원, 매출액 79조원, 시장 컨센서스 상회
- - Memory 제품은 중국 중심의 Rush order 등으로 P&Q 모두 예상을 상회
- - DX 부문 영업이익은 4.9조원으로 시장 컨센서스를 크게 상회
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가70,000원
Buy
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