1Q 프리뷰 - 본사/연결 모두 우수한 실적 발..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 12개월 목표주가: 70,000원 유지 - 장/단기 투자 유망 평가 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 어닝 시즌을 맞이해 KT가 우수한 실적을 기록할 전망이다. 2. 1분기 실적 호전으로 2025년 총 배당금 7천억원으로의 상향 기대감이 높아질 것이며, 3. 급격한 실적 호전 흐름을 감안 시 1분기 배당금이 600원 이상으로 상향 조정될 가능성이 높아졌고, 연간 2,500억원 자사주 소각에 대한 주가 반영이 이루어진 반면 배당금 증가에 대한 주가 반영은 아직 이루어지지 못한 상태라 추가 상승 여력이 여전히 큰 것으로 평가된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25F 실적(연결/본사): 매출액 6,872.2 십억원, 영업이익 672.4 십억원, 순이익 488.9 십억원, 세전이익 667.4 십억원 - 1Q25F 영업이익은 (+33% YoY, 흑전 QoQ)로 예상 - 도표상 1Q25F 분기별 수익 예상: 매출액 6,872.2, 영업이익 672.4, 순이익 488.9, 세전이익 667.4 - 2025F 연간 전망: 매출액 27,730.8 십억원, 영업이익 2,607.7 십억원, 순이익 1,884.3 십억원, EPS 7,477원, BPS 70,709원, DPS 2,800원 - 2026F 연간 전망: 매출액 27,515.7 십억원, 영업이익 2,234.0 십억원, 순이익 1,606.3 십억원, EPS 6,374원, BPS 74,364원, DPS 2,800원 - 주요 투자지표(2025F): PER 6.59, PBR 0.70, ROE 11.14 - 추가 메모에 기재된 분기별 수익 전망 및 1분기 실적 발표를 계기로 주가가 탄력적으로 상승할 가능성이 제시되어 있음 ## 추가 메모 - 외국인 지분율: 49.00% - 52주 최고/최저: 50,700원 / 33,300원 - 60일 평균 거래량: 459.0천주 - 주요 포인트로 4월 Top Pick 및 12개월 Top Pick으로 제시되었고, 1Q 실적 발표 및 배당금 발표가 주가에 영향 가능성이 큼 - 2025년 1분기 DPS는 600원 이상으로 발표될 가능성이 높고, 1분기 실적 발표를 계기로 배당 급증에 대한 기대가 커져 주가에 긍정적 요인이 남아 있음

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• - 1분기 어닝 시즌을 맞이해 KT가 우수한 실적을 기록할 전망이다.
• - 1분기 실적 호전으로 2025년 총 배당금 7천억원으로의 상향 기대감이 높아질 것이며,
• - 급격한 실적 호전 흐름을 감안 시 1분기 배당금이 600원 이상으로 상향 조정될 가능성이 높아졌고, 연간 2,500억원 자사주 소각에 대한 주가 반영이 이루어진 반면 배당금 증가에 대한 주가 반영은 아직 이루어지지 못한 상태라 추가 상승 여력이 여전히 큰 것으로 평가된다.