4월 전략 - 55,000원이 바닥, 완만한 반등 예..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 12개월 목표주가: 70,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2024년에 이어 2025년에도 연결 영업이익 성장을 지속할 전망이다. 2. 비용 이슈를 감안할 때 2025년 1분기에도 양호한 이익 성장 흐름이 이어질 것이며, 3. 2025년 추정 실적 기준 기대배당수익률이 6.3%에 달해 시중 금리 대비 월등히 높고 2026년 이후 재차 탑라인 성장 기대감이 커질 수 있음을 감안하면 매력적인 수준이기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023년 17,608.5 / 2024년 17,940.6 / 2025F 18,095.9 / 2026F 18,389.3 / 2027F 19,012.0 - 영업이익(십억원): 2023년 1,753.2 / 2024년 1,823.4 / 2025F 1,929.4 / 2026F 1,998.7 / 2027F 2,180.3 - 순이익(십억원): 2023년 1,093.6 / 2024년 1,250.2 / 2025F 1,208.6 / 2026F 1,271.1 / 2027F 1,589.3 - EPS(원): 2023년 4,997 / 2024년 5,810 / 2025F 5,627 / 2026F 5,918 / 2027F 7,399 - 2025년 1분기 연결 영업이익은 5,322억원(+7% YoY, +109% QoQ)으로 예상된다. - PBR: 2023년 0.94 / 2024년 1.01 / 2025F 0.98 / 2026F 0.94 / 2027F 0.89 - PER: 2023년 10.03 / 2024년 9.50 / 2025F 9.97 / 2026F 9.48 / 2027F 7.58 - EV/EBITDA: 2023년 3.87 / 2024년 3.73 / 2025F 3.47 / 2026F 3.19 / 2027F 2.54 - DPS: 2023년 3,540 / 2024년 3,540 / 2025F 3,540 / 2026F 3,540 / 2027F 3,800 - 배당수익률(추정): 2025년 추정 실적 기준 6.3%에 달해 시중 금리 대비 월등히 높다 ## 추가 메모 - 4월 전략 – 55,000원이 바닥, 완만한 반등 예상 - 현재주가(3.26) 55,800원 - 52주 최고/최저: 61,500원 / 50,100원 - 외국인지분율: 42.23% (주요 주주 지분 정보 포함) - 도표 및 세부 재무 자료는 원문에 수록된 수치를 참고하시기 바랍니다.

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• - 2024년에 이어 2025년에도 연결 영업이익 성장을 지속할 전망이다.
• - 비용 이슈를 감안할 때 2025년 1분기에도 양호한 이익 성장 흐름이 이어질 것이며,
• - 2025년 추정 실적 기준 기대배당수익률이 6.3%에 달해 시중 금리 대비 월등히 높고 2026년 이후 재차 탑라인 성장 기대감이 커질 수 있음을 감안하면 매력적인 수준이기 때문이다.