4월 전략 - 역대급 실적/배당 발표 가능성에 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 어닝 시즌을 맞이해서 2025년 1분기 사상 최대 연결 영업이익 달성이 예상되고, 2) 4월 말/5월 초 발표 예정인 1분기 배당금이 600원 이상으로 증가할 가능성이 높아 연간 배당금 급등 기대감이 높아질 것이며, 3) 2025년 주주이익환원 규모가 2023년 대비 90% 증가가 예상되는 반면 주가 상승 폭은 50% 수준에 불과해 추가 상승 여력이 충분한 것으로 판단되기 때문이다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액: 27,780.8 십억원 - 2025F 영업이익: 2,707.7 십억원 - 2025F 순이익: 1,947.6 십억원 - 2025F EPS: 7,728 원 - 2025F DPS: 2,800 원 - 2025F BPS: 70,958 원 - ROE(2025F): 11.50% - PER(2025F): 6.47배 - PBR(2025F): 0.70배 - 1분기 본사 영업이익은 4,574억원(+20% YoY, 흑전 QoQ)이 예상된다. - 1분기 연결 영업이익은 8,824억원(+74% YoY, 흑전 QoQ)으로 분기 사상 최대 실적 기록이 예상된다. - 1분기 배당금 발표는 보수적으로 600원 수준으로 예상되며, 공격적으로 본다면 700원 발표 가능성도 배제하기 어려워 보인다. - 1분기 배당락이 3월 말에 이루어지지만 4월 초 1분기 프리뷰가 본격화될 것으로 예상된다. - 2025년 매출액은 27,780.8 십억원, 영업이익은 2,707.7 십억원, 순이익은 1,947.6 십억원이며, EPS는 7,728원, DPS는 2,800원, BPS는 70,958원으로 제시되었다. - 또한 2025년 주주환원 규모가 90% 증가할 것으로 예측되며, 연간 배당에 대한 결정을 반영한다는 안내가 있다. ## 추가 메모 - 배당락 우려로 3월 말 잠깐 KT 주가가 주춤했지만 1분기 프리뷰가 본격화되는 4월 초부터 KT 주가 상승이 다시 본격화될 것으로 예상된다.

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